AbbVie: Рациональный взгляд на снижение котировок

Недавное снижение котировок акций фармацевтического гиганта AbbVie (ABBV +1.71%) после публикации финансовых результатов за четвертый квартал представляется рынком как негативный сигнал. Однако, при более детальном анализе, представляется, что данная реакция может быть избыточной. Предлагаемый анализ направлен на объективную оценку перспектив компании, учитывая как текущие вызовы, так и потенциальные возможности.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Причины коррекции котировок

Выручка AbbVie в четвертом квартале увеличилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 16,6 миллиарда долларов. Основными драйверами роста остаются препараты Skyrizi и Rinvoq, демонстрирующие уверенную динамику продаж. Однако, рынок обратил внимание на продолжающееся снижение выручки от Humira, препарата, потерявшего патентную защиту в 2023 году.

Несмотря на то, что продажи Humira превысили ожидания, их снижение неизбежно и оказывает давление на общую выручку компании. Инвесторы справедливо опасаются, что темпы роста новых препаратов могут оказаться недостаточными для компенсации утраченных объемов. Особенно это актуально, учитывая, что Humira по-прежнему остается одним из ключевых продуктов в портфеле компании, даже спустя два года после потери патентной защиты.

Перспективы роста и ключевые факторы

Компания прогнозирует рост выручки на 9,5% в 2026 году, что является достаточно высоким показателем для фармацевтического лидера. Ожидается, что совокупные продажи Skyrizi и Rinvoq превысят 31 миллиард долларов. Важно отметить, что первоначальные прогнозы по достижению этого показателя были пересмотрены в сторону повышения, что свидетельствует об уверенности руководства в перспективах этих препаратов.

Отсутствие значимых потерь патентной защиты в обозримом будущем также является позитивным фактором. Однако, для поддержания долгосрочного роста AbbVie необходимо диверсифицировать портфель и разрабатывать новые продукты.

Исследования и разработки: Компания активно инвестирует в исследования и разработки, и в ее портфеле есть несколько перспективных препаратов на поздних стадиях клинических испытаний, включая tavapadon для лечения болезни Паркинсона и препарат для контроля веса.
Лицензионные соглашения: AbbVie также заключает лицензионные соглашения с другими компаниями для получения доступа к новым технологиям и продуктам.
Дивидендная политика: Компания является признанным лидером в области выплаты дивидендов, увеличивая их на протяжении 54 лет подряд. Это свидетельствует о финансовой устойчивости и приверженности к возврату капитала акционерам.

Оценка рисков и инвестиционный потенциал

Несмотря на позитивные факторы, необходимо учитывать определенные риски. Конкуренция в фармацевтической отрасли высока, и AbbVie необходимо постоянно адаптироваться к меняющимся условиям рынка. Кроме того, регуляторные риски и изменения в системе здравоохранения также могут оказать влияние на финансовые результаты компании.

В текущей ситуации снижение котировок акций AbbVie представляется необоснованным. Компания обладает сильным портфелем продуктов, перспективными исследованиями и разработками, а также устойчивой дивидендной политикой. Инвесторы, ориентированные на долгосрочные инвестиции, могут рассмотреть возможность приобретения акций AbbVie по текущим ценам.

Смотрите также

2026-02-16 01:12