Тень Искусственного Интеллекта: Почему Паника на Рынке Программного Обеспечения Бессмысленна

от

Господа, позвольте мне поведать вам историю, достойную пера самого Воланда. Рынок программного обеспечения, как и любая другая сложная система, подвержен приступам необъяснимой лихорадки. И вот, в 2026 году, мы наблюдаем особенно странный приступ. Индекс Nasdaq-100, этот барометр технологического безумия, побледнел на три процента. Но настоящая драма разыгрывается среди поставщиков программного обеспечения. Они, словно испуганные вороны, бросают перья – акции падают.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Microsoft, этот титан, что воздвиг империю на операционных системах, потерял шестнадцать процентов своей стоимости. Shopify, эта лавка чудес для онлайн-торговли, рухнула на двадцать шесть. Adobe, кузница цифровых иллюзий, лишилась двадцати семи процентов. А Salesforce, повелитель облачных вычислений, и вовсе потерял тридцать! Причина? Шепот о восстании машин, о том, что искусственный интеллект собирается перекроить бизнес-модель. Если эти электронные големы станут достаточно умны, достаточно быстро, они могут заменить само программное обеспечение. И тогда, господа, все эти известные компании окажутся у разбитого корыта.

Но позвольте мне, как человеку, который видел немало финансовых плясок под дудку страха, заметить: эта паника основана на весьма сомнительных основаниях. Новое исследование J.P. Morgan, как луч света в темном царстве, намекает на то, что распродажа акций программного обеспечения, вызванная искусственным интеллектом, – это всего лишь преувеличение. Иначе говоря, господа, нас разводят на эмоциях.

Итак, давайте разберемся, что же говорит исследование J.P. Morgan о медвежьем рынке программного обеспечения, вызванном искусственным интеллектом, и почему сейчас может быть самое время для покупки.

J.P. Morgan: Логика, разбитая вдребезги

Инвесторы, словно стая испуганных кроликов, одновременно боятся двух волков. Во-первых, они опасаются, что искусственный интеллект разрушит всю индустрию программного обеспечения. Поэтому акции Salesforce и Adobe падают. Во-вторых, они боятся, что компании, занимающиеся искусственным интеллектом, тратят слишком много денег на инфраструктуру, и эти инвестиции не принесут ожидаемой отдачи. Поэтому акции Microsoft падают.

Но, господа, оба этих страха не могут быть истинными одновременно! Исследование J.P. Morgan Private Bank описывает это противоречие как «разбитую логику». Если компании, занимающиеся искусственным интеллектом, собираются разрушить все компании, занимающиеся программным обеспечением, то их акции должны стоить дороже. Или, если искусственный интеллект переоценен, и эти огромные инвестиции никогда не окупятся, то инвесторы в программное обеспечение должны меньше беспокоиться о том, что их компании будут разрушены. Это элементарно, Ватсон!

Инвесторы, кажется, шарахаются от всего технологического сектора без какой-либо разумной причины. И это, господа, напоминает мне сцену из «Мастера и Маргариты», когда Понтий Пилат, испугавшись тени, приказал казнить невиновного.

Как инвестировать в программное обеспечение сейчас

Другая команда исследователей J.P. Morgan, как сообщает Bloomberg, недавно опубликовала исследование, в котором описывает распродажу акций программного обеспечения, вызванную искусственным интеллектом, как «чрезмерную реакцию на данный момент». Они советуют инвесторам рассмотреть возможность покупки акций «устойчивого к искусственному интеллекту» программного обеспечения, то есть компаний, которые, скорее всего, выиграют от того, что искусственный интеллект улучшит их рабочие процессы.

Еще один логичный аргумент в пользу того, что распродажа акций программного обеспечения – это чрезмерная реакция: компании, занимающиеся программным обеспечением, обычно предлагают специализированные решения, которые добавляют ценность для конкретных отраслей и вариантов использования, основанные на запатентованных базах данных. Компании, занимающиеся искусственным интеллектом, не могут заменить все эти конкурентные преимущества – пока что.

Если вы верите, что распродажа акций, вызванная искусственным интеллектом, – это нелогичная переакция, сейчас может быть хорошее время для инвестирования в iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV +2.24%). Этот биржевой фонд (ETF) упал на двадцать два процента с начала года, но за последние десять лет он принес в среднем восемнадцать процентов годовой прибыли. Он взимает относительно низкую комиссию в размере 0,39%, которая включает в себя плату за управление. Этот фонд дает вам доступ к крупным игрокам в области программного обеспечения, включая Microsoft, Palantir и Applovin.

Это может быть возможность для покупки акций программного обеспечения. Этот ETF позволяет вам легко владеть широким спектром акций всего сектора. И помните, господа, даже в самые темные времена всегда есть место для надежды. И, возможно, немного иронии.

Смотрите также

2026-02-17 13:52