Энергия и Безысходность

Говорят, спрос на электроэнергию, вызванный этими… искусственными интеллектами, перекраивает всю энергетическую отрасль. Два предприятия, якобы способные извлечь выгоду из этой многолетней тенденции, – NextEra Energy (NEE 1.61%) и The Southern Company (SO 1.23%). Оба предлагают некий набор преимуществ для долгосрочных инвесторов. Хотя, если честно, в этом потоке цифр и обещаний трудно уловить хоть какую-то логику, и тем более, реальную ценность.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

NextEra: Иллюзия Роста

NextEra владеет и управляет крупнейшим в стране поставщиком электроэнергии, Florida Power & Light (FPL). Также, они заявляют о лидерстве в области возобновляемой энергии. Редкая траектория роста, говорят они. Через FPL NextEra может показаться типичной регулируемой электроэнергетической компанией, но рост населения во Флориде и растущий спрос на центры обработки данных, по их мнению, превращают обычно скучный бизнес, приносящий доход, в некий двигатель роста. Впрочем, вся эта трансформация напоминает скорее бюрократический лабиринт, где каждая новая инициатива требует согласования с десятком отделов.

Эта тенденция, якобы, позволяет расширить их деятельность в области возобновляемой энергии. Доходы FPL обеспечили основную часть общих доходов NextEra, примерно 66% от 27 миллиардов долларов в 2025 году. Доходы от возобновляемых источников составили впечатляющие 8,7 миллиарда долларов в 2025 финансовом году, что на 1,2 миллиарда долларов больше, чем в 2024 году. NextEra прогнозирует рост не менее 8% до 2032 года. Они также рассчитывают увеличить дивиденды на 10% в 2026 году, а затем на 6% до 2028 года. Прогнозы роста, конечно, приветствуются инвесторами, но в этой череде цифр легко потерять ощущение реальности.

The Southern Company: Доход и Стагнация

The Southern Company, возможно, и не обладает всеми рычагами роста, которыми располагает NextEra, но у них более высокая дивидендная доходность, а также спрос на центры обработки данных, особенно в Джорджии и Алабаме. The Southern Company опубликует результаты за четвертый квартал 2025 года 19 февраля, но в последнем квартале компания, базирующаяся в Атланте, продемонстрировала впечатляющий рост, с увеличением квартальной выручки на 7,5% по сравнению с предыдущим годом. Ожидать чего-то иного, пожалуй, наивно.

Предполагаю, что результаты за четвертый квартал будут примерно такими же. В этом, впрочем, нет ничего удивительного.

The Southern Company стабильно повышает свои дивиденды в течение 24 лет подряд. Их дивидендная доходность стабильно превышает 3%. За последние 12 месяцев акции The Southern Company выросли на 10%, по сравнению с 38% у NextEra, но The Southern Company удерживает позиции благодаря более низкой волатильности и более высокому доходу. Это отличный балласт для любого инвестиционного портфеля. Хотя, в конечном итоге, все мы – лишь балласт, дрейфующий в океане рыночной конъюнктуры.

Что выбрать инвестору?

Обе эти акции предлагают инвесторам способ инвестировать в инфраструктуру искусственного интеллекта с сильным потенциалом роста и ценным доходом. В совокупности, спрос на электроэнергию может увеличиться на 25% к 2030 году. Темпы роста, которые прогнозируют энергетические компании, значительно превышают исторические нормы. В то время как раньше энергетические компании были просто защитным элементом портфеля, этот взгляд сейчас меняется из-за спроса на электроэнергию, вызванного искусственным интеллектом. Все это звучит как сложный механизм, работающий по неизвестным законам.

Независимо от того, ориентирован ли ваш портфель больше на доход или на рост, и The Southern Company, и NextEra Energy кажутся очевидным выбором на февраль. Хотя, в конечном итоге, выбор всегда остается за нами, а последствия – за рынком.

Смотрите также

2026-02-19 04:42