Миллиардер купил акции: 113% и 206% роста?

Итак, представьте себе. Вселенная, в которой миллиардер, из тех, кто считает деньги, чтобы уснуть, вдруг заинтересовался двумя компаниями, чьи акции, мягко говоря, не взлетали. Robinhood Markets и Circle Internet Group. Что ж, это как если бы капитан космического корабля решил, что пора заняться разведением кактусов. Нелогично? Возможно. Но, как известно, в мире финансов логика отдыхает.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Израиль Англендер, этот самый миллиардер, купил акции этих компаний в четвертом квартале. Не в огромных количествах, конечно. Это как если бы он решил добавить пару специй в свой космический суп – не основное блюдо, но и не просто пыль на тарелке. Но это примечательно, потому что некоторые аналитики на Уолл-стрит считают, что Robinhood и Circle недооценены. Недооценены настолько, что это почти оскорбительно для их акционеров. (Хотя, вероятно, оскорбления в мире финансов – это просто еще один вид валюты).

Брайан Беделл из Deutsche Bank и Гаутам Чхугани из Bernstein предсказывают, что акции Robinhood могут вырасти до 160 долларов за штуку. Это на 113% больше, чем сейчас. Представьте себе, что ваш космический корабль внезапно ускорился на 113%. Вы бы, вероятно, удивились.
Джон Тодаро из Needham и Гаутам Чхугани из Bernstein полагают, что акции Circle могут взлететь до 190 долларов. Это на 206% больше текущей цены. 206%! Это почти как если бы ваш космический корабль внезапно превратился в черную дыру. (Не очень хорошо для пассажиров, но впечатляет).

1. Robinhood Markets

Robinhood – это онлайн-платформа для торговли, ориентированная на молодых инвесторов. У них почти в два раза больше клиентов из поколения миллениалов и поколения Z, чем у ближайшего конкурента (Vanguard). Это как если бы они построили космическую станцию специально для молодых астронавтов. И это разумно, потому что миллениалы и поколение Z скоро унаследуют более 100 триллионов долларов от бэби-бумеров. (Это, конечно, если бэби-бумеры не потратят все на космические сувениры).

Robinhood уже захватывает долю рынка в большинстве категорий брокерских услуг, включая криптовалюту, акции, маржинальное кредитование и опционы. Они также активно развиваются в сфере предсказательных рынков, которые являются их самым быстрорастущим направлением. (Предсказывать будущее – это, конечно, сложно, но кто-то должен это делать. Иначе как мы узнаем, когда наступит конец света?). Недавно Robinhood приобрела собственную биржу предсказаний. (Потому что, очевидно, им не хватало других способов потратить деньги).

Robinhood также пытается извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта (ИИ) с помощью Cortex, инвестиционного помощника, который анализирует новости рынка, рейтинги аналитиков и исследовательские отчеты. Cortex доступен только пользователям с Gold-подпиской, которая стоит 5 долларов в месяц или 50 долларов в год. «Наша цель – дать вам в руки первоклассную финансовую команду с передовыми инструментами, которые вы не найдете больше нигде», – заявил генеральный директор Влад Тенев. (Звучит немного пугающе, если честно. Кто захочет, чтобы финансовая команда рылась в его личных финансах?).

Акции Robinhood упали на 50% от максимума, отчасти из-за снижения объемов криптовалютных транзакций в четвертом квартале. Но аналитики ожидают, что скорректированная прибыль будет расти на 20% в год до 2027 года. Это делает текущую оценку в 36 раз больше прибыли вполне разумной. (Разумной, если вы не принимаете во внимание тот факт, что вселенная вообще не имеет смысла).

Я сомневаюсь, что Robinhood принесет трехзначную прибыль в следующем году, если только настроения инвесторов в отношении криптовалюты существенно не улучшатся. Но текущая оценка все еще является привлекательной точкой входа для долгосрочных инвесторов. Среди 28 аналитиков медианная целевая цена акций составляет 129 долларов, что предполагает рост на 72% от текущей цены в 75 долларов.

2. Circle Internet Group

Circle – это финтех-компания, которая выпускает стейблкоины и предоставляет инструменты для разработчиков, позволяющие предприятиям интегрировать платежи на основе блокчейна в свои приложения. Компания наиболее известна своим стейблкоином USDC, который привязан к доллару США. Это второй по величине стейблкоин по рыночной капитализации, но крупнейший стейблкоин, полностью соответствующий нормативным требованиям в США и Европе. (Соответствие нормативным требованиям – это, конечно, скучно, но необходимо. Иначе вас могут засудить до космической пыли).

Circle получает основную часть дохода от процентов по резервным активам (т.е. фиатной валюте, хранящейся в резерве для обеспечения своих стейблкоинов). Но компания расширила свою деятельность в сфере платежей с помощью Circle Payments Network (CPN), которая должна быть быстрее и дешевле традиционных трансграничных платежных систем. Многонациональным компаниям CPN может быть особенно полезна для выплаты заработной платы, оплаты поставщикам и управления казначейством. (Представьте себе, как это упростит оплату космических кораблей!).

В настоящее время рынок стейблкоинов оценивается примерно в 315 миллиардов долларов. Но некоторые эксперты оценивают эту цифру в 2 триллиона долларов к 2030 году, что означает годовой рост в 45%. Некоторые эксперты еще более оптимистичны. Министр финансов США Скотт Бессент считает, что рынок стейблкоинов может достичь 3 триллионов долларов к 2030 году, что означает годовой рост в 57%. (Это, конечно, если мы не уничтожим себя до этого времени).

В ноябре Circle оценила, что USDC в обращении будет расти на 40% в год в течение следующих нескольких лет. Это означает, что доход от резервов (т.е. доход от процентов) может расти быстрее, чем на 30% в год в течение этого периода. Но общий доход может расти быстрее, если CPN получит распространение в качестве трансграничной платежной системы. (Представьте себе, как это упростит оплату инопланетянам!).

Аналитики Уолл-стрит оценивают, что выручка будет расти на 33% в год до 2027 года. Это делает текущую оценку в 5,8 раза больше продаж вполне разумной. Я сомневаюсь, что акции принесут трехзначную прибыль в следующем году, если только настроения инвесторов в отношении криптовалюты не улучшатся. Но акции кажутся недооцененными. Среди 27 аналитиков медианная целевая цена акций составляет 107 долларов, что предполагает рост на 73% от текущей цены в 62 доллара.

Смотрите также

2026-02-19 12:02