Energy Transfer: Бензиновый Насос Роста

Energy Transfer (ET +1.34%). Высокая дивидендная доходность. Семь с лишним процентов. Обычно это сигнал: компания не видит, куда вложить деньги. Но, чёрт возьми, это не так! Этот мастер-лимитный партнёршип (MLP) просто не может остановиться в поисках новых проектов. И это – топливо. Топливо для роста прибыли и выплат. И если этот поезд не сойдёт с рельсов, то в ближайшие годы акционеры могут получить вполне приличную прибыль. Всё это напоминает какой-то БЕСКОНЕЧНЫЙ цикл – вкачиваешь, расширяешься, вкачиваешь… И так до бесконечности. И я, признаюсь, немного обеспокоен.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Добавляем ещё проектов в список

Energy Transfer и их партнёр Kinder Morgan только что одобрили два проекта расширения на трубопроводе Florida Gas Transmission (FGT). Это чтобы удовлетворить растущий спрос во Флориде. Растущий спрос! Как будто этого штата недостаточно! Ладно, детали:

FGT Phase IX Project: Построят до 82 миль новых труб и обновят компрессорные станции. Завершение – в четвёртом квартале 2028 года. 2028! Мы живём в эпоху мгновенного удовлетворения, а они строят трубопровод на три года вперёд. Что-то здесь нечисто…
South Florida Project: Новая 37-мильная ветка и сопутствующие улучшения. Ввод в эксплуатацию – в первом квартале 2030 года. 2030! Они строят будущее, а я, кажется, застрял в настоящем.

Energy Transfer вложит 535 миллионов долларов в FGT Phase IX и ещё 110 миллионов в South Florida Project. Kinder Morgan – до 700 миллионов. Деньги, деньги, деньги… И это увеличивает их видимость роста и продлевает её до начала следующего десятилетия. Всё это похоже на какую-то безумную гонку вооружений в мире трубопроводов.

Строительный бум

Energy Transfer планирует инвестировать от 5 до 5,5 миллиардов долларов в проекты роста в этом году. В этом году! Это как вливать бензин в реактивный двигатель. Ввод в эксплуатацию запланирован на ближайшие несколько лет. Ключевые проекты 2026 года: первая фаза трубопровода Hugh Brinson (2,7 миллиарда долларов), заводы по переработке газа Mustang Draw I & II, и трубопроводы для электростанций и дата-центров. А ещё у них есть долгосрочные проекты, включая расширение трубопровода Transwestern (5,6 миллиарда долларов, ввод в эксплуатацию – в четвёртом квартале 2029 года). Они строят империю, я вам говорю. Империю из труб и газа.

У MLP есть ещё куча проектов в разработке. Например, они планируют одобрить проект Dakota Access North, чтобы увеличить поток канадской нефти в США к середине этого года. Они также работают над несколькими проектами для обеспечения газом новых дата-центров и газовых электростанций. У них столько проектов, что они решили приостановить разработку экспортного терминала Lake Charles LNG, чтобы сосредоточиться на газовых трубопроводах. В этом есть логика, если вы не боитесь, что они в конечном итоге задохнутся в собственных амбициях.

И всё это помогает им ускорить рост прибыли в этом году. Компания прогнозирует рост прибыли до налогообложения, процентов, амортизации (EBITDA) на 9-12% в этом году, по сравнению с 3% в прошлом году. И учитывая размер их портфеля заказов, они должны продолжать расти быстрыми темпами. Это поддерживает их планы по увеличению дивидендов на 3-5% в год. Всё это похоже на какой-то безумный, но потенциально прибыльный, цикл.

Высокооктановый потенциал общей доходности

Растущий список проектов расширения добавляет топлива к двигателям роста прибыли и дивидендов Energy Transfer. Это сочетание дохода и роста может дать компании достаточно топлива для получения высокой общей доходности в 2026 году и далее. И это делает её привлекательной долгосрочной инвестицией. Но помните: в этой игре всегда есть риск. Риск, что всё это взорвётся к чертям. И я, признаюсь, немного нервничаю. НЕРВНИЧАЮ!

Смотрите также

2026-02-19 13:13