Palantir и BigBear.ai: Взгляд инвестора

Современный мир – это паутина проводов и кремния, а без программного обеспечения – лишь груда бесполезного металла. Хорошее программное обеспечение – это не просто удобство, это власть, и те, кто её создают, имеют право рассчитывать на свою долю. В сфере государственных заказов выделяются две компании: Palantir Technologies (PLTR +0.24%) и BigBear.ai (BBAI 7.40%). Но если Palantir словно корабль, идущий полным ходом, то BigBear.ai напоминает утлую лодку, тщетно пытающуюся удержаться на волнах.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В чем же разница, и куда стоит вложить свой капитал?

Palantir: Платформа, что растет, как сорняк

Palantir давно работает с правительством, помогая анализировать данные, даже те, что привели к поимке бин Ладена. Потом они переключились на коммерческий сектор, но настоящую силу показали три года назад, когда запустили свою платформу искусственного интеллекта (AIP). AIP позволяет клиентам интегрировать большие языковые модели, упрощая создание сложных запросов даже для тех, кто не привык к подобным технологиям. Palantir организовала серию «AIP Bootcamps», чтобы привлечь новых клиентов, особенно из коммерческого сектора.

Результаты впечатляют. Выручка в четвертом квартале выросла на 70% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,40 миллиарда долларов. За весь год рост составил 56%, а выручка достигла 4,475 миллиарда долларов. Цифры, конечно, красивые, но что они значат для обычного человека? Для того, кто вложил свои кровные в эту компанию, они означают надежду. Для тех, кто работает на Palantir, – стабильность. А для конкурентов – головную боль.

Чистая прибыль за год составила 1,62 миллиарда долларов, увеличившись на 36%, а свободный денежный поток – 2,27 миллиарда долларов, что значительно выше 800 миллионов долларов в 2024 году. В четвертом квартале Palantir заключила 180 сделок на сумму более 1 миллиона долларов каждая. 84 из них стоили не менее 5 миллионов долларов, а 61 – 10 миллионов долларов и более. Похоже, Palantir строит империю.

Аналитики Yahoo! Finance прогнозируют еще 75% рост выручки в этом году, до 7,25 миллиарда долларов. Средняя целевая цена акций Palantir – почти 190 долларов, что представляет собой потенциальный рост на 44%. Цифры, конечно, впечатляют, но не стоит забывать, что рынок – это непредсказуемая стихия.

BigBear.ai: Тень большого корабля

BigBear.ai тоже занимается разработкой программного обеспечения, но в отличие от Palantir, их платформы Foundry и Gotham не так универсальны. Palantir может адаптироваться к различным отраслям и государственным учреждениям, а BigBear.ai – нет. Это как сравнивать мощный трактор с телегой, запряженной лошадью.

Акции компании упали в прошлом году из-за снижения объема заказов от армии США. Цена акций упала на 56% за последние 12 месяцев, включая 25% падение с начала года. Это печальная картина для тех, кто поверил в эту компанию. Это напоминает историю о человеке, который построил дом на песке.

BigBear.ai тоже использует искусственный интеллект в своем программном обеспечении – их платформа ConductorOS подключается к датчикам, беспилотным аппаратам и полевым компьютерам, работая с облачными сервисами для принятия решений в режиме реального времени. Они также приобрели AskSage в конце 2025 года, платформу генеративного искусственного интеллекта, предназначенную для органов национальной безопасности и военных подразделений. Но этого недостаточно, чтобы конкурировать с Palantir.

Аналитики Yahoo! Finance прогнозируют, что выручка BigBear.ai составит 164,3 миллиона долларов в следующем году, что на 22% больше, но это лишь капля в море по сравнению с продажами Palantir.

Palantir – более надежный выбор

Несмотря на экстремальную оценку Palantir – коэффициент P/E составляет 110, а коэффициент цена/выручка – 75 – BigBear.ai напоминает penny stock, подверженный сильной волатильности и риску. Я бы предпочел акцию с устойчивым ростом, даже по высокой цене, чем акцию, которая едва держится на плаву. Это как выбирать между надежным кораблем и утлой лодкой. Выбор очевиден.

Смотрите также

2026-02-21 00:42