Облигации Vanguard: Скромное спасение от неразумных рынков

Полагаю, за последние два десятилетия облигации успели порядком наскучить инвесторам. Времена, когда можно было надеяться на ощутимый доход, давно канули в Лету. После кризиса 2008 года Федеральная резервная система опустила процентные ставки практически до нуля. Краткосрочные облигационные фонды перестали приносить хоть какой-то доход. Долгосрочные облигации, конечно, давали около двух процентов, но это было скорее жалким утешением, чем реальной прибылью.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Любая попытка повысить ставки неизменно приводила к падению цен. Кульминация наступила в 2022 году, когда инфляция взлетела до девяти процентов. Федеральной резервной системе пришлось действовать агрессивно, и фонд Vanguard Total Bond Market ETF (BND +0.21%) потерял почти двадцать процентов. Прискорбное зрелище, хотя и предсказуемое для тех, кто не слишком увлекается оптимизмом.

Сегодня ситуация несколько улучшилась. Долгосрочные ставки стабилизировались, и текущая доходность этого фонда в 4,2% вновь делает его полезным дополнением к диверсифицированному портфелю. Хотя, разумеется, не стоит ждать чудес. Рынки, как известно, редко бывают благодарными.

Если вы ищете способ добавить облигации в свой портфель для снижения общего риска и увеличения дохода, Vanguard Total Bond Market ETF остается одним из лучших вариантов. Не блестящим, но надежным. В наше время это уже немало.

Что такое Vanguard Total Bond Market ETF?

Этот ETF отслеживает Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index. Он предназначен для инвестиций в широкий спектр государственных, корпоративных облигаций и обеспеченных ипотекой ценных бумаг (MBS) с инвестиционным уровнем кредитного рейтинга и средней продолжительностью. По сути, это универсальное решение для рынка фиксированного дохода. Не слишком изысканное, но вполне функциональное.

В настоящее время портфель состоит примерно на 68% из государственных ценных бумаг, примерно 49% из казначейских облигаций и 19% из MBS. Остальное – в основном корпоративные облигации, с незначительной долей других типов кредитов. Некоторые могут возразить, что почти 70% государственных ценных бумаг – это слишком много для диверсифицированного портфеля. Впрочем, я бы предпочел немного больше корпоративных облигаций. Например, можно было бы добавить Vanguard Total Corporate Bond ETF, чтобы немного сбалансировать экспозицию. Но в целом текущая аллокация Total Bond Market ETF вполне подходит для долгосрочного портфеля. Особенно для тех, кто не склонен к чрезмерному риску.

Привлекательный доход без чрезмерного риска

Vanguard Total Bond Market ETF особенно хорошо обеспечивает полное покрытие рынка облигаций без каких-либо чрезмерных отклонений, которые могли бы существенно изменить общий профиль риска и доходности. Сосредоточившись на ценных бумагах инвестиционного уровня со средней продолжительностью погашения, вы избегаете дополнительного риска, связанного с облигациями с высоким уровнем риска, и долгосрочных облигаций, которые могут быть чувствительны к изменениям процентных ставок. Двигаясь по прямой, вы получаете сбалансированный портфель с фиксированным доходом, который поддерживает высокое качество и контролирует риск процентных ставок.

Доходность в 4% также предоставляет ощутимый стимул для выделения хотя бы части вашего портфеля в облигации. С учетом замедления темпов роста фондового рынка, появления уязвимостей в экономике и на рынке труда, а также снижения терпимости инвесторов к риску, Vanguard Total Bond Market ETF служит надежным противовесом портфелю, ориентированному на акции. Не стоит, разумеется, ожидать от него чудес, но в наше время это уже немало.

Смотрите также

2026-02-24 01:02