Amazon: Инвестиции в будущее или кратковременная паника?

Рынок, как известно, склонен к приступам нервозности. Недавно, когда Amazon (AMZN +1.59%) отчиталась о результатах четвертого квартала, он, кажется, схватился за сердце и принялся лихорадочно продавать акции. Падение в 11% — это, знаете ли, как если бы слон решил пробежаться по хрустальной вазе. Особенно учитывая, что Amazon — компания, чья стоимость измеряется триллионами.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Причина? Amazon заявила о намерении потратить 200 миллиардов долларов в этом году. Большая часть этих денег уйдет на дата-центры и, что любопытно, на искусственный интеллект. 200 миллиардов! Это, если перевести на более понятный язык, примерно как бюджет небольшой европейской страны. Хотя, если подумать, что Amazon – это не просто компания, а скорее сложная экосистема, то и расходы у нее соответствующие.

Конечно, 200 миллиардов – это внушительная сумма. Amazon становится все более капиталоемкой, что, собственно, и объясняет падение акций. Акции упали почти на 20% от пика. Для Amazon, привыкшей к постоянному росту, это, мягко говоря, неприятно. Но давайте посмотрим на ситуацию под другим углом. Представьте себе, что вы строите огромный корабль. Вы же не будете экономить на материалах и оборудовании, верно? Amazon строит корабль будущего, и для этого нужны инвестиции.

Защита облачной территории

По правде говоря, огромная часть интернета работает на серверах Amazon. Amazon Web Services (AWS) контролирует около 28% мирового рынка облачных сервисов. Это как фундамент для бесчисленного количества компаний по всему миру. И, как вы, возможно, знаете, облачный бизнес – основной источник прибыли Amazon. Это как золотая жила, которую нужно беречь и развивать.

Искусственный интеллект, как ни странно, только подстегивает спрос на облачные сервисы. Современное программное обеспечение и вычислительные сети, как правило, работают в облаке. А поскольку AI требует огромных вычислительных мощностей, то и спрос на облачные сервисы растет. Генеральный директор Энди Джесси отметил, что спрос на облачные сервисы превышает доступные мощности. Это как пытаться запихнуть слишком много воды в слишком маленький стакан.

Рынок, очевидно, не одобрил планы Amazon по трате 200 миллиардов долларов. Но задумайтесь, что было бы, если бы Amazon решила сэкономить сейчас, но при этом потеряла долю рынка, пока конкуренты захватывают клиентов? Что бы это значило, когда AI станет еще более важным для облачного рынка? Это могло бы дорого обойтись в долгосрочной перспективе. Это как экономить на фундаменте дома – сначала вроде бы ничего страшного, а потом может рухнуть вся конструкция.

AI входит в новую эру

Лично я считаю, что Amazon окажется мудрее в долгосрочной перспективе. Искусственный интеллект входит в новую эру, от обучения моделей до их практического применения. Например, автономные AI-агенты, которые сейчас находятся на пике популярности, как, скажем, приложение OpenClaw. Это как если бы ваш личный помощник мог думать и действовать самостоятельно.

В будущем, я уверен, что практическое применение AI будет только расти, и Amazon стремится получить от этого стабильный доход. Компания даже разработала специальный чип, Inferentia, предназначенный для AI-вычислений. Amazon позиционирует себя как потенциального лидера на рынке AI-вычислений по цене и мощности. Чем больше становится AWS, тем сложнее другим компаниям его обогнать. Это как огромный танк, который сложно остановить.

Ситуация напоминает инвестиции Amazon в логистическую цепочку. Компания в конечном итоге взяла под контроль все этапы доставки, что только укрепило ее позиции. Amazon играет на победу в следующем десятилетии и далее.

Как AI может революционизировать бизнес Amazon

Падение акций Amazon после публикации отчета – сигнал о том, что рынок ориентирован на краткосрочные перспективы. Высокие капитальные затраты Amazon снижают ее прибыльность. Менее прибыльный бизнес оценивается ниже. Но здесь важно сосредоточиться на будущих плодах труда Amazon в области AI.

Но это не только AWS. AI в конечном итоге проникнет в физические приложения, такие как человекоподобные роботы и передовая автоматизация. Нет компании, лучше подготовленной к этому, чем Amazon, которая использует сотни тысяч сотрудников в своей логистической сети. Это как армия, готовая к бою.

Конечно, есть риски, связанные с прогнозированием на годы вперед. Но идея о более эффективной и прибыльной Amazon, которая получает доход от облачных сервисов и использует роботов для доставки ваших заказов, не так уж и нереальна. Акции торгуются примерно в 16 раз выше операционного денежного потока, что является самым низким показателем за последнее время. Учитывая оценку и долгосрочные возможности, Amazon, вероятно, вернется к росту.

Смотрите также

2026-02-25 01:13