СервисНаука: Однажды в поколении

Искусственный интеллект и мозг

Иногда, знаете ли, исполнительный директор вкладывает три миллиона собственных денег в компанию. Это не потому, что он думает, что акции взлетят, а потому что он надеется, что взлетят. Ну, или, по крайней мере, не рухнут. Так оно и бывает. Билл МакДермотт, из ServiceNow (NOW +1.65%), решил так поступить. В феврале, как только позволят правила, чтобы не делиться прибылью со старых сделок. А еще несколько других руководителей отменили автоматическую продажу акций. Говорит, «Это момент, который бывает раз в жизни».

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Акции ServiceNow немного просели в начале года, как и у многих других компаний, занимающихся программным обеспечением. Все эти умные аналитики, все эти прогнозы… Как будто что-то вообще можно предсказать. Но МакДермотт, похоже, прав. Или, по крайней мере, надеется на это. Иначе зачем вкладывать свои деньги?

Что тянет акции вниз?

ServiceNow начинала как программа для управления IT-услугами. Теперь это огромный набор продуктов и сервисов. В прошлом году они решили купить компании, занимающиеся кибербезопасностью, Armis и Veza. Некоторые аналитики решили, что ServiceNow переплатила. Что часто бывает, если честно. Деньги — штука непостоянная.

МакДермотт пошутил аналитикам, что большие приобретения закончены. «Можете вернуть капитализацию,» — сказал он. Смешно. Как будто это что-то меняет. Мир продолжает вращаться, а акции продолжают колебаться.

Сейчас все говорят об искусственном интеллекте. Anthropic выпустила Claude Cowork и плагин для юристов. Все боятся, что старые программы устареют. Что ServiceNow и другим компаниям не будут платить столько, как раньше. Что клиенты уйдут. Что все это бессмысленно. Так оно и бывает.

Но МакДермотт пытается сделать ServiceNow лидером в области ИИ. Он быстро интегрировал ИИ в существующие программы. Now Assist AI принес 600 миллионов долларов контрактов к концу 2025 года. Надеются, что к концу 2026 года будет больше миллиарда. Впрочем, надежда умирает последней.

ИИ-агенты, говорят аналитики Goldman Sachs, скоро захватят рынок программного обеспечения. Компании, которые не подстроятся, останутся позади. Как будто у них есть выбор. Мир меняется, и нужно меняться вместе с ним. Или исчезнуть.

ServiceNow создала платформу AI Control Tower, чтобы разрабатывать и внедрять ИИ-агентов. Партнерства и сделки растут. В три раза быстрее. Это неплохо. Но это всего лишь цифры. А жизнь продолжается.

Момент, который бывает раз в жизни

ServiceNow продолжает расти. Подписка выросла на 19,5% в четвертом квартале. Обязательства выросли еще быстрее, на 22,5%. Это означает, что у них много перспективных клиентов. Но это всего лишь планы. А будущее непредсказуемо.

Прогнозы на 2026 год немного разочаровали инвесторов. Рост подписки составит 19,5-20%. Это немного медленнее, чем в 2025 году. Но, возможно, это просто консервативные оценки. Впрочем, кто знает?

Компания выкупила акции на 5 миллиардов долларов. Это означает, что у них меньше акций в обращении. Это должно увеличить прибыль на акцию. Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию на 18,6% в этом году. Затем на 20,4% в следующем году. Неплохо. Но это всего лишь цифры.

Если верить аналитикам, акции недооценены. Они торгуются с коэффициентом 26 к будущей прибыли. Это привлекательная цена. Если ServiceNow станет центром для ИИ-агентов, прибыль может расти еще много лет. Неудивительно, что МакДермотт вкладывает свои деньги в акции. Он надеется, что они вырастут. Так оно и бывает.

Смотрите также

2026-02-25 13:52