Интел: Цена, Неизбежность и Туман

Корпорация «Интел» (INTC +0.33%) завершила 2025 год с видимым, хотя и не вполне понятным, успехом. Акции, как утверждается, выросли на 84%, что, впрочем, может оказаться лишь оптической иллюзией, вызванной неверной калибровкой измерительных приборов. В текущем году наблюдается прирост в 22%, прерванный внезапным падением после публикации результатов четвертого квартала. Падение, как и все в этом мире, закономерно, но его причины ускользают от логического анализа.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Инвесторы, как и положено, зафиксировали прибыль. Это их право, хотя и лишенное всякого смысла. Возникает вопрос: стоит ли избавляться от этих ценных бумаг, или же следует продолжать хранить их в надежде на некое возрождение, на скачок до отметки в 100 долларов? Попытаемся разобраться, хотя вряд ли это принесет какое-либо облегчение.

Интел: Не следует преуменьшать перспективы, несмотря на недавние затруднения

Руководство «Интел» признало, что результаты текущего квартала оказались ниже ожиданий из-за сложностей с поставками. Эти сложности, как стало известно, связаны с неспособностью удовлетворить растущий спрос на микросхемы как в сегменте персональных компьютеров, так и в центрах обработки данных. Генеральный директор заявил, что ограничения в поставках «существенно ограничили нашу способность извлечь выгоду из благоприятной рыночной конъюнктуры». Как будто конъюнктура сама по себе способна принести какую-либо выгоду.

Ограничения в поставках, как утверждается, достигнут своего пика в текущем квартале. Однако, по заверениям, ситуация начнет улучшаться уже в следующем. Одновременно с этим, улучшаются показатели выхода годных микросхем – количество исправных чипов, полученных из кремниевой пластины. Это, конечно, обнадеживает, но и вызывает подозрение. Всё слишком гладко.

Есть основания полагать, что финансовые показатели компании улучшатся по мере разрешения проблем с поставками и освоения новых ниш. Например, выручка от продажи специализированных процессоров для искусственного интеллекта увеличилась на 50% в годовом исчислении. Это, безусловно, внушает оптимизм, хотя и не дает никаких гарантий.

Этот бизнес, как утверждается, достиг годовой выручки более 1 миллиарда долларов. Есть возможности для дальнейшего роста, особенно с учетом прогнозируемого увеличения поставок специализированных процессоров в три раза к следующему году. Это, конечно, впечатляет, но и вызывает вопрос: к чему всё это ведёт?

В конечном итоге, можно предположить, что рост «Интел» может ускориться по мере решения проблем с поставками и расширения в новые области, такие как специализированные процессоры для искусственного интеллекта. Однако, это лишь предположение, основанное на неполных данных.

Но достигнет ли «Интел» отметки в 100 долларов?

Акции «Интел» в настоящее время торгуются около 46 долларов за акцию, что означает, что им необходимо удвоиться, чтобы достичь 100 долларов. Как утверждается, усилия по сокращению затрат, улучшение показателей выхода годных микросхем и сильный спрос на продукцию должны способствовать росту прибыли. Это, конечно, звучит логично, но и вызывает сомнения.

Аналитики ожидают увеличения прибыли «Интел» на 15% в 2026 году до 0,48 доллара на акцию. Это, безусловно, обнадеживает, но и не гарантирует никакого успеха.

Если предположить, что «Интел» действительно достигнет прибыли в 1,40 доллара на акцию в 2028 году и будет торговаться с коэффициентом 50 к прибыли, что превышает средний коэффициент для технологического сектора США в 42, то стоимость акций достигнет 70 долларов. Это, конечно, неплохо, но и далеко от желаемых 100 долларов.

Таким образом, хотя акции «Интел» могут и не достичь отметки в 100 долларов в ближайшее время, они по-прежнему имеют потенциал для дальнейшего роста, обусловленного вышеуказанными факторами. Однако, этот рост не гарантирован и зависит от множества непредсказуемых факторов.

Смотрите также

2026-02-28 01:52