Иллюзии и Бетон: О Акциях в Эпоху Машин

Взгляд на мир финансов, как на балаган, давно перестал удивлять. И вот, новый клоун выскочил на арену – искусственный интеллект. Шум, гам, предсказания о конце света для одних и небывалом богатстве для других. Но, как говорил старый мудрец, «дыма без огня не бывает». И огонь этот, похоже, поджигает не только технологические стартапы, но и нервы инвесторов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Недавно, в один из дней, когда рынок обычно дремлет, компания Anthropic заявила, что их «инструмент» способен вдохнуть жизнь в допотопный язык COBOL. COBOL, представьте себе, тот самый, на котором держится немалая часть банковской системы. Что тут сказать? Как удар обухом по голове для тех, кто полагался на «вечные ценности». Акции International Business Machines, словно подкошенные, рухнули на 13% – напоминание о том, что даже гиганты уязвимы перед лицом нового.

А параллельно, некие «эксперты» из Citrini Research нарисовали картину будущего, где безработица взлетает до небес, спрос падает, а экономика корчится в агонии. Сказки, конечно. Но в сказках, как известно, всегда есть доля правды. И рынок, словно загнанный зверь, отреагировал немедленно. S&P 500 пополз вниз, словно уставший путник.

Искатели Бетона: Новая Мода в Финансах

И вот, на этом фоне паники и неопределенности, появляется новый тренд – HALO акции. Аббревиатура, как всегда, забавная – «heavy assets, low obsolescence». То есть, акции компаний, которые якобы не боятся машин. Компаний, у которых есть «бетон», а не только «воздух». Интересно, конечно. Но кто придумал эту идею? Наверное, тот же, кто продает нам страховки от инопланетян.

Суть проста: ищи компании, которые не могут быть заменены машинами. Компании, у которых есть заводы, склады, транспорт, – то есть, что-то материальное. Josh Brown, автор этого термина, утверждает, что это «неуничтожимые компании с точки зрения ИИ». Звучит, конечно, пафосно. Но, в принципе, логика есть.

В качестве примера он приводит ExxonMobil. У них есть нефтяные вышки, танкеры, заводы. Машины этого не заменят. Они могут даже использовать машины, чтобы работать эффективнее. Что ж, посмотрим. Нефть, конечно, ресурс ограниченный. Но пока она нужна миру, ExxonMobil будет жить.

В качестве других примеров приводят McDonald’s, FedEx, Coca-Cola, Caterpillar, Deere. Эти компании, как ни странно, показывают неплохие результаты. Возможно, люди всегда будут хотеть гамбургеры, посылки и газировку. А может, это просто временный феномен. Поживем – увидим.

Конечно, таких компаний гораздо больше. Компаний, которые не боятся машин. Но важно понимать, что «бетон» – это еще не гарантия успеха. В мире, где все меняется с бешеной скоростью, нужно быть гибким и адаптироваться к новым условиям. Иначе «бетон» может превратиться в балласт.

Смотрите также

2026-02-28 18:32