Два столпа в буре: Nvidia и TSMC

Год 2026 выдался тревожным. Рынок, словно потревоженное поле, метился под натиском геополитических ветров и безумного танца искусственного интеллекта. Всё меняется, всё течёт, и лишь немногие устоявшиеся силы кажутся способными противостоять натиску. В этой суматохе, когда обещания о золотых горах сменяются шепотом о грядущем крахе, укрепление позиций вокруг тех, кто действительно строит, а не торгует воздухом, кажется разумным шагом. Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing – два таких столпа. Не гарантия спасения, конечно, но хоть какая-то надежда в этом цифровом буране.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Nvidia: Кузнец новых иллюзий

Nvidia отчиталась о выручке в 68,1 миллиарда долларов за четвёртый квартал 2025 года. Рост в 73% – цифра впечатляющая, но за ней скрывается не только инженерный гений, но и умение создавать потребность там, где её, возможно, и не было. 62,3 миллиарда из этой суммы пришлись на дата-центры, что говорит о голоде корпораций к вычислительной мощности. Они строят свои цифровые замки, а Nvidia поставляет кирпичи. Прогноз на первый квартал 2027 года – 78 миллиардов долларов, без учета китайского рынка. И это не просто цифры, это обещание еще большего потребления, еще большей зависимости.

Спрос на чипы для искусственного интеллекта растёт не только для обучения моделей, но и для их применения в реальной жизни. Облачные провайдеры, предприятия, даже правительства – все хотят иметь свой кусок цифрового пирога. И Nvidia предоставляет им этот пирог, заставляя их платить всё больше и больше. Они говорят о «агентурном искусственном интеллекте», о системах, которые приносят прибыль клиентам. Звучит красиво, но не забывайте, что в конце концов кто-то всегда остаётся у разбитого корыта.

Nvidia не останавливается на достигнутом. Они расширяют своё присутствие в области сетевых технологий, предлагая комплексные решения для дата-центров. Сеть – это кровь цифровой экономики, и Nvidia стремится контролировать этот поток. Они поставляют не только чипы, но и целые системы, углубляя свою зависимость от них. Это как старый добрый феодализм, только в цифровом исполнении. И всё это подкреплено 97 миллиардами долларов свободных денежных средств, что позволяет им инвестировать в новые технологии и укреплять свою власть.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: Сердце цифрового мира

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) – это гигант, который производит чипы для всех и вся. Они контролируют более 70% рынка, и это даёт им огромное влияние. Взрывной рост спроса на чипы для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений идёт им на руку. Они как мельница, перемалывающая цифровое зерно и снабжающая им весь мир.

Выручка TSMC в четвёртом квартале выросла на 25,6% и составила 33,1 миллиарда долларов. Операционная маржа достигла 54%. 58% выручки пришлось на высокопроизводительные вычисления. Передовые технологии (7-нанометровые и ниже) составляют 74% выручки от производства пластин. Это говорит о том, что компания смещается в сторону более прибыльных направлений, связанных с долгосрочными циклами развития искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Они строят фундамент для будущего, а другие пытаются догнать.

Прогноз на первый квартал – от 34,6 до 35,8 миллиарда долларов, что означает рост на 38% по сравнению с прошлым годом. Компания уже начала массовое производство 2-нанометровых чипов, и они ожидают, что этот процесс будет ещё более масштабным, чем производство 3-нанометровых чипов. Они строят фабрики, наращивают мощности, готовятся к новому рывку. Они ожидают, что выручка от ускорителей искусственного интеллекта будет расти со среднегодовым темпом роста 50-55% с 2024 по 2029 год. Это огромные цифры, и они говорят о том, что TSMC – это ключевой игрок в цифровой экономике.

Технологическое лидерство и долгосрочная видимость доходов делают TSMC привлекательной покупкой. Но не забывайте, что в этом мире нет ничего вечного. Рынок меняется, конкуренция усиливается, и даже гиганты могут падать. Поэтому, прежде чем инвестировать в эти компании, хорошо подумайте и оцените все риски.

Смотрите также

2026-03-06 00:54