Отражения в Зеркале Рынка: Два Обоснованных Выбора

Недавние геополитические возмущения, подобно внезапному шторму в безбрежном океане, вызвали временное колебание на рынках. Опытные наблюдатели, конечно, знают, что паника – это лишь эхо, которое быстро затихает, уступая место более рациональным оценкам. Впрочем, иррациональное, как известно, всегда рядом, подобно тени, повторяющей каждый наш шаг.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Словно в древних манускриптах, где предсказания о будущем переплетаются с описаниями давно минувших дней, мы видим, что подобные потрясения, как правило, кратковременны. Исследование, проведенное аналитиками из Morgan Stanley (их имена, увы, затерялись в лабиринтах времени), показало, что в течение месяца после подобных событий индекс S&P 500 обычно демонстрирует рост на 2%, через полгода – на 6%, а через год – на 8%. Это, разумеется, не железный закон, но скорее тенденция, подобная приливам и отливам, подчиняющаяся невидимым силам.

В такие моменты, когда рынок напоминает запутанный лабиринт, где каждый поворот может привести к неожиданным открытиям или тупикам, разумно обратить внимание на акции «голубых фишек» – компании, чья стабильность проверена временем и испытаниями. Сегодня мы рассмотрим две такие компании: Apple и Williams Companies. На наш взгляд, недавшее падение их акций было чрезмерной реакцией на мимолетные события.

О Apple: Зеркало Современного Мира

Apple, несмотря на сравнительно короткую историю своего существования как публичной компании (всего лишь с 1980 года), уже успела стать олицетворением инноваций и успеха. С капитализацией в 3.85 триллиона долларов, она занимает второе место в мире, уступая лишь Nvidia. Ее финансовая устойчивость впечатляет: более 35.9 миллиардов долларов наличных средств и краткосрочных инвестиций позволяют ей с легкостью преодолевать любые экономические бури. Несмотря на то, что Apple – это компания, ориентированная на рост, она также демонстрирует приверженность выплате дивидендов и выкупу акций. В течение 11 лет подряд она увеличивала дивиденды, а в первом квартале 2026 финансового года выкупила акции на сумму 24.7 миллиарда долларов.

Оправданность Недавней Коррекции Акций Apple

По состоянию на конец прошлой недели акции Apple упали почти на 6% с 26 февраля, в то время как индекс S&P 500 упал всего на 2.4%. Эта разница, на наш взгляд, неоправданна. Apple – это не просто компания, производящая электронные устройства; это целая экосистема, отражающая современные тенденции и потребности. Ее влияние на культуру и экономику трудно переоценить.

Несмотря на то, что Apple – это вертикально интегрированный бренд, ориентированный на образ жизни, она не сильно подвержена колебаниям цен на нефть. Однако, конечно, замедление экономики может негативно сказаться на ее бизнесе, как и на бизнесе любой другой компании, ориентированной на потребительский рынок.

В первом квартале 2026 финансового года Apple зафиксировала рекордную выручку в размере 143.8 миллиарда долларов, что на 16% больше, чем в предыдущем году. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 19% и достигла рекордного уровня в 2.84 доллара.

Apple критикуют за слабое развитие в области искусственного интеллекта (AI), особенно за задержки в интеграции AI-функций в Siri. Однако некоторые считают, что компания разумно воздерживается от чрезмерных инвестиций в AI на данном этапе.

Флагманский продукт Apple, iPhone, продолжает превосходить ожидания. Генеральный директор Тим Кук заявил, что глобальный спрос на iPhone остается «ошеломляющим», что подтверждается 23% ростом выручки и рекордными продажами во всех географических регионах. Продажи устройств, обусловленные успешным запуском линейки iPhone 17, составили 59% от общего объема выручки Apple.

Компания также работает над расширением клиентской базы за счет предложения более доступных продуктов, таких как MacBook Neo и iPhone 17e, которые стоят 599 долларов.

О Williams Companies: Надежность в Мире Перемен

Хотя рыночная капитализация Williams Companies составляет всего 93 миллиарда долларов, что значительно меньше, чем у Apple, она имеет гораздо более глубокую историю, основанную в 1908 году. Это, безусловно, «голубая фишка» в энергетическом и инфраструктурном секторе, которая увеличивала дивиденды в течение восьми лет подряд, включая 6% увеличение в этом году. Текущая доходность составляет около 2.7%.

Ее инфраструктура для транспортировки природного газа обеспечивает стабильность, поскольку она сдает свои услуги в аренду по долгосрочным контрактам с фиксированной платой. Это обеспечивает предсказуемые денежные потоки, и, поскольку Williams Companies является игроком среднего звена, ее прибыль не сильно зависит от колебаний цен на нефть.

Оправданность Недавней Коррекции Акций Williams Companies

Акции Williams Companies упали на 3.3% с понедельника, когда они достигли отметки в 76.75 доллара за акцию, до 74.22 доллара в пятницу. Это падение, на наш взгляд, кажется нелогичным, учитывая долгосрочную силу компании.

Williams Companies в настоящее время обрабатывает около трети всего природного газа, потребляемого в Соединенных Штатах. Ее сеть трубопроводов протяженностью 33 000 миль полностью находится на территории США, что обеспечивает ей защиту от тарифов, введенных президентом Трампом. Эта географическая направленность, в сочетании с долгосрочными контрактами на обслуживание, обеспечивает стабильный и надежный поток денежных средств, который поддерживал рост скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) в течение 13 лет подряд.

Результаты деятельности Williams Companies в 2025 году были особенно впечатляющими: скорректированная EBITDA выросла на 9% и достигла 7.8 миллиарда долларов, а общий объем выручки вырос на 13.7% и достиг 11.9 миллиарда долларов. Эта финансовая сила привела к увеличению прибыли на акцию (EPS) на 17.5% и достигла 2.14 доллара, а цена акций выросла более чем на 23% с начала года. Этот импульс был обусловлен быстрым строительством новых центров обработки данных, которые все больше полагаются на электростанции, работающие на природном газе. Спрос также был усилен более холодной, чем обычно, зимой в восточной половине США, что привело к значительному увеличению потребления природного газа для отопления.

Williams Companies продолжает уделять приоритетное внимание возврату капитала акционерам. Она выплачивает дивиденды в течение 52 лет подряд, и ее выплаты покрываются 2.4 раза за счет скорректированных средств от операционной деятельности. Это здоровое покрытие не только подчеркивает безопасность текущих выплат, но и обеспечивает руководству значительную гибкость для будущих увеличений.

Смотрите также

2026-03-07 14:03