Три акции для вдумчивого инвестора

Сезон отчётности, как и весна, подходит к концу для большинства американских розничных сетей. И, надо признать, многие из них оказались на высоте, особенно учитывая неспокойные времена. В этой суматохе, однако, можно разглядеть и возможности. Для тех, кто ищет, куда направить свой капитал, предлагаю на суд три акции, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Amazon

Компания Amazon, словно гигантский корабль, давно бороздит просторы электронной коммерции и облачных вычислений. Она стала вторым по величине ритейлером в стране, и это не случайно. Её облачное подразделение, AWS, долгое время обеспечивало львиную долю прибыли, что, впрочем, не уберегло компанию от критики. Некоторые инвесторы, кажется, были встревожены заявленными $200 миллиардами капитальных вложений на этот год. Словно разбрасывая сокровища, Amazon, возможно, и заставила многих задуматься. Однако, это, как мне кажется, лишь подтверждает её долгосрочные амбиции.

Ритейл – дело тонкое, с небольшой маржой. AWS же служит своего рода субсидией, позволяющей Amazon инвестировать в искусственный интеллект. Цифровое рекламное пространство и услуги для сторонних продавцов также способствуют увеличению маржи. Оценивая компанию, стоит отметить, что её P/E ratio в 30 сопоставим со средним показателем по S&P 500. А учитывая, что чистая прибыль в $78 миллиардов в 2025 году выросла на 31%, это кажется весьма разумной ценой.

Прогнозы Grand View Research говорят о 31% ежегодном росте рынка искусственного интеллекта до 2033 года. Из $391 миллиарда в прошлом году до $3,5 триллиона к 2033 году – это впечатляющие цифры. И инвестиции Amazon, возможно, окажутся весьма своевременными. Впрочем, и рынок электронной коммерции не стоит на месте – прогнозируемый рост в 19% до 2030 года также может стать мощным драйвером для компании.

2. Ollie’s

Ollie’s Bargain Outlet – имя, возможно, не столь широко известно, как Amazon, но и здесь есть над чем задуматься. Компания специализируется на продаже остатков и излишков товаров от известных брендов по значительным скидкам. Это своего рода охота за сокровищами, где покупатель всегда может найти что-то интересное.

Ollie’s постепенно превращается из региональной сети в национальную, и это, как показывает опыт других розничных компаний, может принести хорошие плоды. Приобретение Big Lots и 99 Cents Only лишь ускорило этот процесс. Сейчас насчитывается около 645 магазинов, и компания планирует расширить сеть до более чем 1000 по всей стране.

Отчёт за четвёртый квартал ожидается 12 марта, но уже сейчас видно, что выручка за первые девять месяцев 2025 финансового года выросла на 17% в годовом исчислении. Это привело к чистой прибыли в $155 миллионов, что также на 18% больше, чем в прошлом году. Однако, за последний год акции показали нулевой рост, что связано с затратами на быстрое расширение. Кроме того, P/E ratio превысил 40 летом, что вызвало опасения у некоторых инвесторов.

К счастью, коррекция снизила этот показатель до 30. Это, возможно, создаёт благоприятную возможность для покупки, поскольку компания начинает получать выгоду от расширенной сети магазинов.

3. Target

Акции Target переживают не лучшие времена после пандемии. Ошибки в управлении запасами, нежелательный ассортимент товаров, неопрятные магазины и спорные политические заявления привели к значительным распродам. Кажется, словно корабль попал в шторм, и команде предстоит много работы, чтобы восстановить контроль.

Финансовые показатели ухудшились: чистые продажи упали на 2% в 2025 финансовом году. Несмотря на то, что компания остаётся прибыльной, чистая прибыль в $3.7 миллиарда снизилась более чем на 9% в годовом исчислении.

Однако, теперь есть и поводы для оптимизма. Майкл Фидделке, начавший свою карьеру в Target в качестве стажёра в 2003 году, стал генеральным директором 1 февраля. В своём первом отчёте он спрогнозировал рост чистых продаж на 2% в 2026 году, что говорит о возможном окончании спада. Он также объявил о стратегическом плане, включающем реформат и модернизацию магазинов, увеличение расходов на заработную плату и обучение, инвестиции в технологии и цепочку поставок, а также возвращение к истокам, как к «дискаунтеру высокого класса», улучшая ассортимент товаров.

Стоит отметить, что Target уже 54 года подряд увеличивает выплаты дивидендов. Текущая дивидендная доходность в 3.7% значительно превышает средний показатель по S&P 500 в 1.2%. Если план Фидделке увенчается успехом, акции Target могут значительно вырасти. Текущий P/E ratio в 15 значительно ниже, чем у Walmart (47). Если Target сможет вернуться к росту, это может принести значительную прибыль её акционерам.

Смотрите также

2026-03-08 13:23