Иранский Узел: Цена Неопределенности

Нельзя сказать, чтобы рынок был застигнут врасплох. Он, как старый грешник перед иконой, всегда ощущает приближение беды. Текущие перипетии вокруг Ирана, США и Израиля – лишь очередное подтверждение давно усвоенной истины: спокойствие – это иллюзия, а волатильность – естественное состояние вещей. Однако, среди множества рисков, один выделяется особенно остро: не сама по себе конфронтация, а её продолжительность. Именно длительность противостояния определяет, насколько глубоко эта язва поразит мировую экономику.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В последние дни мы наблюдаем лихорадочный рост цен на нефть. Сырая нефть приближается к отметке в 99 долларов за баррель, что представляет собой ошеломляющее увеличение на 72% с начала года. Этот рост, конечно, не является случайностью. Он – закономерное следствие геополитической турбулентности и осознания рынком хрупкости энергетических поставок. Но что еще более тревожно, это не только цена, но и сама логика этого ценообразования – логика страха и спекуляции, которая, как известно, не имеет границ.

Рынок, безусловно, отреагировал на обострение конфликта падением котировок. Однако, падение это, как мне кажется, несколько сдержанное, прикрытое надеждой на скорое разрешение кризиса. Это наивная надежда, основанная на нежелании видеть очевидное: конфликт в Иране – это не локальная вспышка, а узел противоречий, который может затянуть в свою сеть весь регион.

Как видно из представленных данных, основные индексы испытывают трудности. Но это лишь начало. Если конфликт затянется, последствия для рынка могут быть гораздо более серьезными. И дело не только в цене на нефть. Речь идет о разрушении доверия, о параличе инвестиций, о возврате к примитивным формам экономического выживания.

Затяжной конфликт: расплата за самоуспокоенность

Еще в начале года нефть торговалась в районе 55 долларов за баррель, и прогнозы на этот год были не слишком оптимистичными. Но всё изменилось с появлением слухов об американских и израильских авиаударах по Ирану. Эти слухи, как ядовитый газ, проникли в нервные центры рынка, вызывая панику и спекуляции. Официальное подтверждение этих ударов стало сигналом к немедленным действиям. Иранское правительство объявило о закрытии Ормузского пролива для судов из США, Израиля и западных союзников, и цены на нефть взлетели до небес.

Ормузский пролив – это ключевой энергетический артерия, контролируемая Ираном. Через него проходит около 20 миллионов баррелей нефти в день. Закрытие этого пролива – это не просто нарушение торговых связей, это удар по основам мировой экономики. Есть также опасения, что энергетические объекты на Ближнем Востоке могут быть повреждены, что приведет к снижению производства. Высокие цены на нефть – это фактически налог на потребителей и дополнительная нагрузка на бизнес.

США также обеспокоены возможностью рецессии, после разочаровывающего отчета о занятости за февраль, который показал потерю 92 000 рабочих мест и рост безработицы до 4,4%. Замедление экономики в сочетании с высокими ценами на нефть, которые могут привести к росту инфляции, – это плохое сочетание. Как отмечает известный рыночный стратег Эд Ярдени, эти опасения, вероятно, будут сохраняться до тех пор, пока Ормузский пролив останется закрытым для определенных стран.

«До тех пор, финансовые рынки, вероятно, будут все больше беспокоиться о сценарии стагфляции в стиле 1970-х годов, когда период стагфляции включал две рецессии», – заявил Ярдени в недавней аналитической записке, как сообщает MarketWatch.

До конфликта в Иране инвесторы уже сталкивались с экономическими проблемами, включая устойчивую инфляцию и последствия внедрения искусственного интеллекта.

Если конфликт в Иране продлится всего несколько недель, рынок, по-видимому, рассчитывает на значительное снижение цен на нефть, если не возврат к прежним уровням. Но это иллюзия. Ситуация слишком неясна, чтобы инвесторы могли сделать какие-либо обоснованные прогнозы. Поэтому, несмотря на возможность получения выгод от краткосрочных падений, я рекомендую придерживаться консервативной стратегии и избегать чрезмерных рисков.

Смотрите также

2026-03-09 18:32