Небольшие компании: Возможный триумф над S&P 500

Последние три года, да и, пожалуй, всё последнее десятилетие, были отмечены господством американских «голубых фишек». Большая часть этого роста пришлась на узкий круг мегакорпораций технологического сектора. Искусственный интеллект, как полагается, вызвал бум инвестиций, что, естественно, привело к увеличению доходов и прибыли. Словно золотая лихорадка, но с кремнием вместо золота.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, к 2026 году, рынок, кажется, устал от этого однообразия. Внимание переключилось на сектора, которым искусственный интеллект сулит не благо, а скорее разорение. Вопрос о том, оправдают ли сотни миллиардов долларов, вложенных в эту технологию, надежды инвесторов, повис в воздухе, как неприятный запах. Это привело к массовому перетоку капитала из технологических акций в области, которые давно считались неприглядными: акции стоимости, дивидендные акции и защитные активы. Словно светская публика, уставшая от экстравагантных вечеринок, перешла в более сдержанные компании.

Нельзя не отметить и значительное повышение стоимости акций небольших компаний. Хотя их часто считают более спекулятивными и рискованными, в них накопилось столько нереализованной стоимости, что они стали естественным пристанищем для капитала в условиях текущей переориентации рынка. В конце концов, даже у скромного провинциала есть шанс на успех, если все остальные потерпели неудачу.

Благоприятная ситуация с глобальными тарифами, особенно после недавнего решения Верховного суда, и тот факт, что акции небольших компаний торгуются с существенным дисконтом по сравнению с акциями крупных компаний, создают условия для долгожданного периода их превосходства. Именно поэтому я полагаю, что фонд Vanguard Extended Market ETF (VXF +0.98%) имеет все шансы превзойти S&P 500 в ближайшие несколько лет.

Наверстывание упущенного небольшими компаниями

Фонд Vanguard Extended Market ETF включает в себя весь инвестируемый рынок акций США за исключением S&P 500. По сути, это Vanguard Total Stock Market ETF, из которого исключен Vanguard S&P 500 ETF. Гениально в своей простоте, не правда ли?

Он владеет более чем 3300 отдельными акциями и имеет комиссию всего 0,05%, что делает его одним из самых дешевых способов получить доступ к рынку, не включенному в S&P 500. Скупой платит дважды, но здесь, кажется, скупой просто разумный.

Одно из главных преимуществ этого фонда заключается в том, что это не просто ETF, ориентированный на акции небольших компаний. Это ETF, ориентированный на акции компаний средней и малой капитализации. Акции небольших компаний, возможно, имеют больший долгосрочный потенциал роста, но акции компаний средней капитализации занимают промежуточное положение между ними и акциями крупных компаний: они более устоявшиеся, но при этом потенциально растут быстрее.

Если обратиться к статистике за последние 30 лет, то именно S&P 400 Mid Cap превзошел как S&P 500, так и S&P 600 Small Cap. Неужели история повторяется, но на новом витке?

Фонд Vanguard Extended Market ETF включает в себя эти два индекса и многое другое. Инвестируя в этот фонд, вы, по сути, рассчитываете на то, что в этой группе будет раскрыта дополнительная стоимость, учитывая соотношение цены к прибыли всего 20, и что рост прибыли распространится за пределы технологического сектора. Ожидается, что в 2026 году технологический сектор по-прежнему обеспечит наибольший рост прибыли, но в 2027 году этот рост, вероятно, распространится на другие сектора. В конце концов, даже у самых богатых есть свои слабости.

После многих лет неудач, похоже, что акции небольших компаний наконец-то готовы к своему моменту. И они могут оказаться более выгодной инвестицией в ближайшие несколько лет, чем S&P 500. Хотя, конечно, в мире финансов, как и в жизни, ничего нельзя гарантировать.

Смотрите также

2026-03-09 23:43