Мелкие акции: SCHA — вся округа, IJR — проверяет счета

Ах, мелкие акции… Эти скромные труженики фондового рынка, как неприкаянные души, ищущие пристанище в портфелях инвесторов. Два претендента на наше внимание сегодня — Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 1.73%) и iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 1.45%). Первый, словно всевидящее око, охватывает всю округу, в то время как второй, с маниакальной точностью, проверяет счета, прежде чем впустить кого-либо в свой тесный круг.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда стремятся уловить неуловимую сущность американских компаний с малой капитализацией, но расходятся в стоимости, секторальном составе и количестве удерживаемых ценных бумаг. Изучим их, как опытные врачи изучают рентгеновские снимки, чтобы определить, какой из них лучше подойдет для наших целей. Ведь, как говорил один мудрый человек, «деньги любят счет», а я добавлю, «и терпеливого инвестора».

Снимок (стоимость и размер)

Метрика	SCHA	IJR
Эмитент	Schwab	iShares
Комиссия за управление	0.04%	0.06%
Годовая доходность (на 2026-03-11)	25.3%	18.9%
Дивидендная доходность	1.2%	1.4%
Бета	1.3	1.2
AUM	$20.1 млрд	$92.2 млрд

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних ежемесячных данных. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

SCHA, как и положено скряге, чуть более доступен, чем IJR, с комиссией за управление в 0.04% против 0.06%. IJR, в свою очередь, выплачивает немного более высокую дивидендную доходность — 1.4% против 1.2% у SCHA. Небольшая разница, скажете вы? Позвольте мне напомнить вам, что в мире финансов, как и в жизни, мелочей не бывает.

Сравнение эффективности и риска

Метрика	SCHA	IJR
Максимальное падение (за 5 лет)	(30.79%)	(28.02%)
Рост $1000 за 5 лет	$1,125	$1,083

Что внутри?

IJR, как преданный слуга, отслеживает хорошо известный индекс S&P и удерживает 649 акций американских компаний с малой капитализацией. Его основные веса приходятся на финансовые услуги (17%), промышленность (16%) и потребительские товары (15%). Его крупнейшие холдинги — Solstice Advanced Materials (SOLS 1.92%), Interdigital (IDCC 0.29%) и Moog Inc Class A (MOG-A), каждый из которых составляет менее 1% от фонда. Он имеет устоявшуюся историю, насчитывающую 25.8 лет с момента основания.

SCHA, напротив, закидывает широкую сеть, удерживая 1720 акций, с уклоном в технологии (18%), промышленность (16%) и финансовые услуги (16%). Его крупнейшие позиции — Sandisk (SNDK 5.72%), Lumentum Holdings (LITE 5.68%) и ATI (ATI 6.20%), ни один из которых не превышает 2.22% от активов. Оба фонда избегают секторальных или ESG-причуд, но SCHA предлагает более широкую диверсификацию за счет количества акций.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, перейдите по этой ссылке. (Хотя, позвольте мне вас предостеречь, не все, что блестит, — золото, а не все советы — мудрые.)

Что это значит для инвесторов?

Мелкие акции, подобные этим, дают вам доступ к молодым компаниям, которые еще не стали нарицательными именами. Эти предприятия предлагают то, чего не могут предложить крупные корпорации: потенциал для кратного роста по мере их развития. Но этот потенциал сопровождается реальной турбулентностью, более тонкими финансовыми подушками и более резким падением во время экономических спадов. Это территория для терпеливых инвесторов с долгосрочными горизонтами и желудком, чтобы пережить серьезную волатильность.

Оба фонда SCHA и IJR обеспечивают широкое воздействие на компании с малой капитализацией по минимальной цене, но их индексы по-разному подходят к этой вселенной. SCHA забрасывает огромную сеть по всему рынку компаний с малой капитализацией, не применяя никаких фильтров, кроме размера. IJR удерживает около 600 акций, отобранных из S&P SmallCap 600, который проверяет компании на прибыльность перед допуском. Этот качественный барьер имеет значение. IJR систематически исключает убыточные компании, которые SCHA свободно включает.

SCHA стоит рассмотреть инвесторам, которые хотят получить максимальную широту компаний с малой капитализацией и считают, что распределение ставок по всему рынку превосходит любой качественный фильтр. IJR — более сильный выбор для тех, кто хочет получить потенциал роста компаний с малой капитализацией со встроенной защитой от наиболее финансово уязвимых компаний, что делает его лучшим вариантом для инвесторов, которые хотят получить возможность компаний с малой капитализацией, не владея каждой спекулятивной долгой позицией на рынке.

Смотрите также

2026-03-12 21:45