Трубопроводные Артерии: Долгосрочные Инвестиции в Эпоху Искусственного Интеллекта

Многие годы спустя, когда пыль от давно забытых нефтяных бумов осела на картах, а тени от искусственных интеллектов начали вытягиваться над равнинами Техаса, старик Эмилио, хранитель семейных архивов, припомнил пророчество, выгравированное на медной пластине: «Пока кровь земли течет по артериям стали, благосостояние не покинет тех, кто умеет ждать». Он говорил о трубопроводах, о невидимой сети, что пронизывает континент, о тех, кто, словно муравьи, неустанно перекачивает черное золото, даруя жизнь городам и питая ненасытный аппетит машин. И сегодня, когда цена на нефть взмывает в небеса, а шепот о новых технологиях заглушает голоса прошлого, инвестиции в эти стальные жилы представляются не просто разумным выбором, но и данью уважения к вечным законам природы и экономики.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Рынок энергоресурсов, подобно капризной реке, всегда полон неожиданных поворотов. Акции компаний, занимающихся разведкой и добычей, подвержены резким колебаниям, а перерабатывающие заводы страдают от сезонных штормов. Но трубопроводные компании, словно древние скалы, стоят незыблемо, обеспечивая стабильный поток доходов даже в самые бурные времена. Их доходы менее волатильны, чем у их более импульсивных собратьев, и они, как мудрые старцы, извлекают выгоду из долгосрочных тенденций, таких как растущий спрос на природный газ, подпитываемый ненасытным аппетитом центров обработки данных, в которых рождается искусственный интеллект.

В отличие от компаний, раздающих свои прибыли акционерам, эти трубопроводные артерии, организованные как партнерства с ограниченной ответственностью (MLP), выплачивают почти весь свой доход в виде распределений. Это делает их особенно привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный поток денежных средств, словно тихий ручей, питающий их благосостояние. Среди множества компаний, предлагающих высокую доходность (5% и выше), три выделяются особенно ярко, словно звезды на ночном небе:

Energy Transfer

(ET 1.01%),

Hess Midstream

(HESM 1.09%) и

MPLX

(MPLX 0.75%).

Energy Transfer: Уловка Искусственного Интеллекта

Energy Transfer, рожденная тридцать лет назад, выросла органически и посредством приобретений, став одним из крупнейших игроков на американском рынке транспортировки энергии. Эта компания владеет или имеет долю в более чем 140 000 квадратных милях энергетической инфраструктуры, включая 36,4% доли в трубопроводе Dakota Access, 50% в Florida Gas Transmission, а также обширные активы в Пермском бассейне и других ключевых нефтегазовых регионах.

В настоящее время годовые распределения от Energy Transfer обеспечивают акциям доходность в 7,3%. После временного сокращения выплат во время пандемии, компания восстановила выплаты и в течение последних пяти лет демонстрирует стабильный рост. Распределения увеличились примерно на 3,1% за последний год, словно ростки, пробивающиеся сквозь землю.

Но настоящий секрет успеха кроется в трубопроводе Hugh Brinson, который должен быть введен в эксплуатацию в этом году. Этот 442-мильный проект соединит нефтяные месторождения Западного Техаса с существующей трубопроводной инфраструктурой в районе Далласа-Форт-Уэрт. Он обеспечит поставки природного газа не только электростанциям, но и напрямую центрам обработки данных, где рождается искусственный интеллект. Как отметил менеджмент во время последней квартальной конференции, подобные проекты помогут компании достичь своей долгосрочной цели по росту распределений – 3-5%.

Hess Midstream: Возврат Капитала

Hess Midstream владеет трубопроводными и другими активами в сланцевой нефтяной области Williston Basin в Северной Дакоте. Компания вышла на IPO в 2017 году и с тех пор ни разу не сокращала свои выплаты. Это впечатляет, но не единственная причина, по которой стоит обратить на нее внимание. В настоящее время акции предлагают доходность распределений около 7,9%.

Hess Midstream стабильно увеличивала свои выплаты в течение последних девяти лет. В последние годы годовой рост распределений достигал или приближался к двузначным показателям. Однако менеджмент компании в настоящее время ориентируется на 5% годового роста распределений до 2028 года.

Тем не менее, компания возвращает капитал акционерам и другими способами, помимо денежных выплат. Hess Midstream регулярно выкупает собственные акции. В долгосрочной перспективе выкуп акций помогает увеличить базовую стоимость акций и увеличить объем распределений, которые MLP может выплачивать со временем.

MPLX: Надежность и Рост

MPLX, образованная в 2012 году Marathon Petroleum, владеет и управляет широким спектром энергетической инфраструктуры. Подобно Energy Transfer, компания имеет доступ ко многим из крупнейших нефтегазовых регионов Америки, включая Пермский бассейн и сланцевую формацию Marcellus Shale.

MPLX также имеет долгую историю роста распределений. В настоящее время компания имеет 10 лет подряд роста распределений. При доходности распределений в 7,4% средний годовой рост распределений за последнее десятилетие составил 11,6%. За последний год рост распределений составил 12,5%.

Аналитик RBC Elvira Scotto прогнозирует, что ожидаемый рост MPLX в 2026 и 2027 годах позволит компании продолжать увеличивать распределения на 12,5% в течение следующих двух лет.

В конце концов, как шептал старик Эмилио, глядя на закат, «Артерии земли не лгут. Они помнят прошлое, живут настоящим и предвещают будущее».

Смотрите также

2026-03-13 07:13