Амазон и Алфабет: Стоит ли нырять в этот котел?

Вот ведь как бывает: вроде бы гиганты, а вдруг и обрушатся, как карточный домик? Сейчас, когда эти самые гиганты немного похудели (а точнее, их акции слегка сдулись за последние недельки), самое время присмотреться. Речь, разумеется, об Алфабете (GOOG 0.58%) (GOOGL 0.42%) и Амазоне (AMZN 0.87%). Алфабет, знаете ли, потерял примерно десятую часть от своей былой роскоши, а Амазон – аж шестнадцатую! Почти даром отдают, можно сказать.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Скидки, конечно, приличные. Но стоит ли хватать первое попавшееся яблоко, даже если оно блестит? Давайте покопаемся, что там внутри.

Облака, облака… и еще раз облака

Амазон и Алфабет, представьте себе, похожи друг на друга больше, чем волки на овец. Каждый из них, как опытный фокусник, имеет свой главный трюк, но и в сторонке, знаете ли, разводит еще один, весьма прибыльный.

У Амазона, конечно, все знают, главный цирк – это торговля. Почти у каждого в Америке, да и у нас, есть с ними дело. А их «Prime» – это как волшебный билет, без которого сейчас и жить-то неинтересно.

Алфабет же – это как матрешка, внутри которой прячется «Google», «Android», «YouTube» и еще тысяча всяких чудес. А главный секрет их богатства – реклама. Ох, и умеют они вытягивать денежки из карманов людей!

Но, знаете, что меня больше всего удивляет? Именно «облачные» штучки приносят этим компаниям основной доход. Кажется, все вокруг говорят о торговле и рекламе, а настоящая магия происходит в этих самых облаках.

Amazon Web Services (AWS) – это как сердце Амазона. В четвертом квартале половина всей их прибыли пришла оттуда! А в третьем, когда все еще не так много тратят, AWS принесло целых две трети прибыли! Представляете? Им бы памятник поставить этому «AWS», а не этим торговцам.

Инвесторы, похоже, совсем забыли, зачем они покупают акции Амазона. AWS – вот главный двигатель прогресса. И растет он, как на дрожжах! В четвертом квартале прирост составил целых 24%! Это лучший результат за последние три года. Похоже, эти самые «ИИ» (искусственный интеллект) подстегивают рост, как витаминки для растения.

Google Cloud, конечно, не такой важный, потому что у Алфабета и так все прекрасно. Но и он растет, как на дрожжах! В четвертом квартале прирост составил целых 48%! А прибыль – целых 30%! Похоже, они каждый квартал добавляют все больше и больше «ИИ» и рост только ускоряется. Будьте готовы, что этот рост продлится еще много лет.

И у Амазона, и у Алфабета прекрасные «облачные» бизнесы, которые подстегивают основной. Но стоит ли покупать акции сейчас?

Высокая цена за мечту

И Амазон, и Алфабет оцениваются примерно одинаково. Как два жирных кота, которые лежат на солнышке.

Сейчас S&P 500 (^GSPC 0.61%) стоит примерно в 21.7 раз больше, чем ожидаемая прибыль. А эти два кота стоят еще дороже. Например, Microsoft и Nvidia стоят в 24.2 и 22.6 раза больше, соответственно. Но Nvidia растет гораздо быстрее, а Microsoft имеет такой же «облачный» бизнес, как у Алфабета и Амазона.

Я думаю, Microsoft и Nvidia – это более интересные инвестиции. Но это не значит, что нужно продавать акции Алфабета и Амазона. Эти инвестиции, в принципе, идут по плану. Но, на мой взгляд, на рынке есть более выгодные предложения.

Смотрите также

2026-03-14 11:22