Микрон: Неожиданный триумф и разумная ставка

Позвольте мне заметить, что рынок в последние три года демонстрирует довольно энергичный подъем, во многом благодаря ажиотажу вокруг искусственного интеллекта. Не будем притворяться, что это что-то новое; лишь очередная волна оптимизма. И, разумеется, львиная доля прибыли досталась гигантам технологической индустрии. Nvidia, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing – все они вступили в весьма эксклюзивный клуб компаний с триллионной капитализацией. Довольно скучно, если честно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, в последнее время в центре внимания оказалась компания Micron Technology. Их акции взлетели на 304% за год – что, признаюсь, весьма впечатляет, особенно на фоне вялого роста индексов S&P 500 и Nasdaq-100. Что ж, посмотрим, стоит ли ввязываться в эту историю.

Чем занимается компания Micron?

Micron – лидер в производстве специализированных полупроводников, занимающийся разработкой передовых решений для памяти и хранения данных. Они производят DRAM – динамическую память с произвольным доступом – для смартфонов, ноутбуков и, что более интересно, для серверов искусственного интеллекта. А еще они разрабатывают NAND-память, которая прекрасно дополняет DRAM, обеспечивая надежное и энергоэффективное хранение данных для центров обработки данных и, разумеется, для этих бесконечных «умных» устройств.

Рынок памяти для ИИ – не просто рост, а почти истерия

Высокоскоростная память HBM от Micron – ключевой компонент графических процессоров и ускорителей ИИ, производимых Nvidia и Advanced Micro Devices. Компания сейчас буквально завалена заказами от крупнейших игроков рынка. Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta Platforms планируют потратить более 600 миллиардов долларов на расширение центров обработки данных и закупку чипов. Довольно впечатляющие суммы, если вы не привыкли к подобным тратам.

Micron уже распродал всю свою HBM на этот год, что говорит о том, что компания становится центральной фигурой в эпоху развития инфраструктуры ИИ. Очевидно, что крупные технологические компании делают ставку на расширение возможностей обучения и работы моделей нового поколения. В общем, весьма предсказуемо.

Стоит ли покупать акции Micron?

Конечно, акции Micron взлетели до небес, но я не склонен судить о компании только по росту ее стоимости. Аналитики прогнозируют, что прибыль Micron вырастет в четыре раза в этом году, но компания по-прежнему торгуется с умеренным коэффициентом P/E – всего 11. Другие лидеры рынка ИИ в прошлом демонстрировали гораздо более высокие значения – более 40. Впрочем, это лишь цифры.

Я полагаю, что ралли акций Micron только начинается. Инвесторы еще не оценили всю значимость нового цикла роста рынка памяти. HBM от Micron имеет все шансы воспользоваться преимуществами растущих инвестиций в инфраструктуру ИИ в ближайшие годы. В общем, весьма разумная ставка, если вы, конечно, не боитесь небольших колебаний.

Я считаю, что покупка акций Micron – это очевидное решение. Ожидается значительное расширение оценки компании. В конце концов, иногда стоит рискнуть, особенно если перспективы выглядят столь обнадеживающими. И, разумеется, если у вас есть чем заняться, пока рынок колеблется.

Смотрите также

2026-03-15 19:42