Отражения в Зеркале Рынка: Две Акции Искусственного Интеллекта

В анналах финансовых хроник, подобно призрачным отражениям в бесконечном зеркальном лабиринте, наблюдается странное явление. В конце января, искусственный интеллект, воплощенный в программном обеспечении Anthropic, выпустил серию плагинов для своей языковой модели Claude, нацеленных на корпоративный сектор. Вслед за этим, акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, начали стремительное падение, словно тени, ускользающие от света.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В то время как общий технологический сектор демонстрирует скромное отставание в 4,5% с начала года, секторы прикладного программного обеспечения и инфраструктуры испытывают более значительный спад – 21% и 14% соответственно. Аналитики, словно жрецы, предрекающие неминуемую катастрофу, окрестили это явление «SaaSpocalypse». Однако, опытный наблюдатель, подобно алхимику, ищущему золото в свинце, видит в этом не повод для паники, а редкую возможность для приобретения активов по сниженной цене.

Позвольте мне представить две акции компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, которые, несмотря на намерения Claude изменить правила игры, обладают потенциалом для значительного роста в ближайшие годы. Это словно страницы из забытой книги, содержащие предсказания о будущем.

1. Palantir Technologies

//media.ycharts.com/charts/01f64c034dc98c845fab0ad81051d39f.png» width=»720″>

В мире корпоративного программного обеспечения крайне сложно дифференцировать продукты. Компании, разрабатывающие системы управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), системы планирования ресурсов предприятия (ERP), бюджетное планирование или системы кибербезопасности, часто рискуют быть воспринятыми как взаимозаменяемые. Palantir отличается. Компания специализируется на создании онтологий – детальных архитектур компании, отслеживающих потоки данных в режиме реального времени. Эта специализация крайне сложно воспроизвести. Palantir словно архитектор, создающий уникальное здание, а не просто копирующий существующие проекты.

Благодаря этому, Palantir может генерировать устойчивый рост доходов и прибыли, благодаря своей ценовой политике и низкой текучести клиентов. Тем не менее, акции компании упали на 16% с начала года, торгуясь на самых низких уровнях с лета. Тайлер Радке из Citigroup оценивает Palantir как сильную покупку, устанавливая целевую цену в $260 на акцию, что составляет около 70% роста от текущих уровней. Учитывая, что Palantir имеет $4,4 миллиарда потенциальных сделок только в своем американском коммерческом сегменте, и учитывая темпы привлечения клиентов – 325 сделок только в четвертом квартале, я считаю, что компания находится в сильной позиции, чтобы извлечь выгоду из тенденций, связанных с искусственным интеллектом, в ближайшие годы.

2. Amazon

Несмотря на впечатляющие финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2025 год, цена акций Amazon (AMZN +1.93%) стремительно падает в течение последнего месяца. Причиной этого падения является бюджет капитальных затрат (capex) Amazon на 2026 год. Прогнозы управления в $200 миллиардов значительно превзошли ожидания Уолл-стрит. Перенос капитала от Amazon из-за увеличения капитальных затрат кажется странным. За последние несколько лет Amazon вложил миллиарды долларов в центры обработки данных, специализированные чипы для обучения и вывода, а также стратегические инвестиции в стартапы в области искусственного интеллекта, в частности, в Anthropic.

Amazon сделала свою первоначальную инвестицию в Anthropic в сентябре 2023 года. Целью этого партнерства было интегрировать генеративные модели искусственного интеллекта Anthropic в Amazon Web Services (AWS). К концу 2023 года AWS работала с годовым оборотом в $97 миллиардов и операционной прибылью в 30%. К четвертому кварталу 2025 года AWS достигла годового оборота в $142 миллиарда и увеличила операционную прибыль до 35%. Интеграция Anthropic в экосистему AWS не только стимулировала продажи, но и повысила эффективность Amazon с точки зрения прибыльности. Учитывая, что AWS обеспечивает большую часть прибыли Amazon, тесные связи компании с Anthropic следует рассматривать как стратегический актив. В связи с этим, разумные инвесторы поддерживают решение компании удвоить свои инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта.

По состоянию на 11 марта, Роберт Сандерсон из Loop Capital Markets имеет самую высокую целевую цену акций Amazon в $360, что представляет собой примерно 70% рост от текущей цены. Однако, Сандерсон не публиковал отчеты с ноября. Многие аналитики опубликовали более свежие отчеты с целевыми ценами в диапазоне от $300 до $325. Это говорит о том, что Уолл-стрит по-прежнему в основном настроена оптимистично в отношении долгосрочного потенциала Amazon, несмотря на некоторые краткосрочные трудности.

Смотрите также

2026-03-16 21:53