Две Акции, Которые Стоит Купить Сейчас

Похоже, рынок технологий немного приуныл, с падением в среднем на процентов пять с начала года (если ориентироваться на индекс S&P 500 Information Technology Sector). Что ж, для проницательного инвестора это просто превосходная возможность приобрести весьма перспективные акции по цене, которую можно назвать, смею заметить, весьма приятной. Предлагаю вашему вниманию две компании, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания. Не стоит, однако, думать, что это совет на миллион – лишь скромное мнение, подкрепленное кое-какими цифрами и, смею надеяться, здравым смыслом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Nvidia: Король Графических Процессоров

Если у вас появится возможность приобрести акции Nvidia (NVDA 0.07%) по текущей цене, то, мой дорогой читатель, не медлите ни секунды! Это словно найти бриллиант в куче обычного песка. Компания немного просела с начала года, процентов на полтора, но это, скорее, отголоски общего спада на технологическом рынке, чем какие-то специфические проблемы. Доминирование Nvidia на рынке графических процессоров (GPU) остается абсолютным, и львиная доля этих чипов отправляется в дата-центры, где и происходит вся магия искусственного интеллекта.

В последнем квартале, фискальном 2026 году, компания выручила около 62,3 миллиарда долларов только от продаж дата-центрам – около 91% от общего дохода. Позвольте мне это повторить: девяносто один процент! Это, знаете ли, весьма впечатляет. По данным исследовательской компании The CORP-DEPO, только за этот квартал Nvidia заработала больше, чем ее основные конкуренты – Broadcom (AVGO 1.09%), AMD (AMD 0.18%) и Intel (INTC 3.32) – вместе взятые за весь год! Представляете, какое это преимущество? Это как если бы один джентльмен выиграл все призы на благотворительном аукционе.

А доля Nvidia на рынке чипов для искусственного интеллекта, по данным The CORP-DEPO, составляет целых 86%! Это, знаете ли, почти монополия. Выручка компании выросла на 73% за год, до 68 миллиардов долларов, и в текущем квартале менеджмент прогнозирует еще 15-процентный рост, до 78 миллиардов долларов. А на конец прошлого года у компании был колоссальный портфель заказов – 500 миллиардов долларов, который будет исполнен к концу 2026 года. Это, знаете ли, весьма солидный запас прочности.

Аналитики ожидают 70-процентного роста выручки и 73-процентного роста прибыли в текущем фискальном году, что превышает показатели прошлого года (65% и 60% соответственно). Уолл-стрит практически единодушна во мнении, что Nvidia – это отличная покупка. Средняя целевая цена акций составляет 265 долларов, что предполагает 45-процентный потенциал роста в течение следующих 12 месяцев. И, что особенно приятно, акции торгуются с коэффициентом P/E всего 22, что ниже, чем у технологического индекса Nasdaq-100. Это, знаете ли, просто слишком дешево и слишком хорошо, чтобы игнорировать.

2. Microsoft: Небольшое Затмение в Светиле

Microsoft (MSFT 0.01%) в этом году немного отстает от других «Великолепной Семерки» акций. Цена акций упала примерно на 17% с начала года и на 22% за последние шесть месяцев. Однако, в отличие от Nvidia, проблемы Microsoft выходят за рамки простой оценки и общего спада на рынке технологий. Есть некоторые специфические опасения, связанные с расходами компании на искусственный интеллект и темпами роста ее облачных вычислений.

В частности, Microsoft сообщила инвесторам, что планирует потратить больше на искусственный интеллект в 2026 году, чем в 2025 году, который был рекордным по капитальным затратам. Кроме того, компания ожидает несколько более медленный рост доходов от облачных вычислений Azure AI в 2026 году. Ну что ж, иногда даже самые мощные корабли сталкиваются с небольшими штормами.

Еще одна причина для беспокойства – зависимость Microsoft от OpenAI. У компании есть колоссальный портфель заказов в области искусственного интеллекта – 625 миллиардов долларов, но около 45% этого портфеля приходится на OpenAI, как заявили представители компании на последней конференции. Недавние сообщения о том, что OpenAI, возможно, снова понесет убытки в 2026 году и не станет прибыльной до 2029 года, усилили опасения, что лидер в области чат-ботов может не в полной мере выполнить свои контракты с Microsoft.

На мой взгляд, эти опасения сильно преувеличены. Хотя темпы сжигания денег OpenAI (то есть, сумма, которую компания тратит) выше, чем ожидалось, темпы роста ее доходов также оказались выше. В 2025 году выручка OpenAI выросла на целых 233%, до 20 миллиардов долларов. К 2029 году компания рассчитывает на 125 миллиардов долларов выручки. Это составляет около 58% среднегодовых темпов роста.

Таким образом, темпы роста доходов OpenAI остаются высокими. Кроме того, Microsoft продолжает заключать новые сделки для расширения своей клиентской базы и снижения зависимости от OpenAI. Что делает Microsoft особенно привлекательной, так это ее относительно низкая оценка. С коэффициентом P/E всего 25 и коэффициентом P/E, основанным на ожидаемой прибыли, 24, это отличная покупка. Полагаю, в этой ситуации можно с уверенностью сказать: все идет как по маслу.

Смотрите также

2026-03-17 20:42