UPS: Изысканная траектория падения и возможного взлета

История United Parcel Service, или, как ее обычно называют, UPS, в последние годы напоминает печальную элегию. Акции компании, словно утомленные аристократы, потеряли более половины своей былой стоимости, что, безусловно, неприятно. Причиной тому стало расставание с Amazon и последовавшая за этим реорганизация. Как справедливо заметил один мудрец, потерять миллиард, возможно, несчастье; потерять два – признак пренебрежения к деталям.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Инвестирование в компании, стремящиеся к возрождению, всегда сопряжено с риском. Впрочем, риск – это всего лишь неотъемлемая часть игры, а игра, как известно, прекрасна, даже когда проигрываешь. И все же, почему UPS, несмотря на все свои невзгоды, может оказаться той самой восхитительной промышленной акцией, которую стоит приобрести сейчас?

Трансформация компании: обещание изящного выхода из кризиса

Потеря клиента, подобного Amazon, – это, безусловно, болезненно. Однако, как ни парадоксально, это может оказаться благом. Amazon, как говорят, обеспечивал 20-25% объема перевозок UPS, но лишь около 12% от общей выручки. Иными словами, компания избавилась от бремени, которое, возможно, тянуло ее ко дну.

UPS постепенно сокращает свой бизнес с Amazon, проводя реструктуризацию. К 2025 году объем перевозок для Amazon сократится на миллион посылок в день, а к середине 2026 года – еще на миллион. Компания урезает расходы, адаптируясь к снижению объемов. В этом есть определенная элегантность: отказ от излишнего, стремление к совершенству формы.

После завершения этого процесса, руководство ожидает увеличения объемов во второй половине 2026 года, что позволит сохранить выручку на уровне прошлого года и создаст основу для роста. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют увеличение прибыли на акцию в среднем на 9% в год в течение следующих трех-пяти лет. Впрочем, прогнозы, как известно, – это всего лишь гадания на кофейной гуще.

Причины для приобретения акций UPS: момент истины

Нынешние трудности сделали акции UPS, пожалуй, невероятно привлекательными по цене. Акции торгуются с коэффициентом менее 14 к будущей прибыли, что, вероятно, окажется выгодной сделкой, если бизнес будет расти, как ожидают аналитики. И, конечно, падение акций привело к увеличению дивидендной доходности до 6,75%. Иногда, чтобы увидеть красоту, нужно взглянуть на увядающий цветок.

Впрочем, UPS выплачивает практически всю свою прибыль в виде дивидендов, что вызывает определенные опасения относительно их устойчивости. Если руководство сможет поддерживать выплаты, рост прибыли снимет напряженность в ближайшие годы. Даже если компания сократит дивиденды вдвое, доходность все равно составит более 3% при высоких темпах роста прибыли, что может обеспечить двузначные общие инвестиционные доходы в год. Впрочем, надеяться на лучшее – это, пожалуй, наилучшая стратегия.

UPS просто необходимо реализовать свою стратегию возрождения, чтобы добиться сильных результатов для акционеров. К тому же, если все пойдет хорошо, существует значительный потенциал для роста, поскольку улучшение бизнес-показателей, вероятно, приведет к увеличению оценки акций, что, в свою очередь, усилит доходы от дивидендов и роста прибыли. В конце концов, элегантность – это не только красота, но и эффективность.

Как одна из ведущих компаний в сфере доставки и логистики в эпоху цифровой экономики, UPS может стать удачной инвестицией, особенно для инвесторов, которые покупают и удерживают великолепные компании как можно дольше. Ведь, как гласит старая мудрость, терпение – это добродетель, а добродетель, как известно, вознаграждается.

Смотрите также

2026-03-17 23:52