Продажа Акций Paylocity: Дневник Портфельного Менеджера

Итак, Paylocity. Еще одна акция, которую я должна была, наверное, купить, когда все были в восторге, но, естественно, я ждала коррекции, которая, как выяснилось, была довольно ощутимой. -43% за год. Ну да, конечно. Я всегда выбираю самое интересное.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Sone Capital Management, как сообщает SEC, избавилась от 162,022 акций Paylocity. Примерно 24.11 миллиона долларов, если верить квартальным средним ценам. На первый взгляд, просто транзакция. Но, если копнуть… ну, вы знаете, как это бывает. Похоже, они тоже решили, что пора немного пересмотреть свой портфель. Хотя, может, им просто нужны были деньги на новые яхты. Кто знает?

В итоге, у них осталось 33,279 акций, что составляет около 5.08 миллиона долларов. Чистое снижение позиции составило 26.03 миллиона долларов. Вроде бы, ничего страшного. Но в моем портфеле все эти миллионы ощущаются как… ну, как будто я пытаюсь удержать песок в руках.

Похоже, Paylocity составляет всего 0.41% от AUM Sone Capital. Да, я знаю, что диверсификация – это хорошо. Но иногда мне кажется, что я диверсифицирую так сильно, что просто теряю контроль над всем. Вот их топ-5 позиций сейчас:

NASDAQ: FOX: 44.97 миллиона долларов (3.6% от AUM)
NYSE: UNP: 35.66 миллиона долларов (2.9% от AUM)
NYSE: OTIS: 34.56 миллиона долларов (2.8% от AUM)
NASDAQ: AMZN: 32.15 миллиона долларов (2.6% от AUM)
NYSE: ALLE: 31.57 миллиона долларов (2.6% от AUM)

Акции Paylocity сейчас торгуются по 112.81 долларов. И это после падения на 43% за год. S&P 500, между прочим, вырос на 16% за тот же период. Ну да, конечно. Я всегда выбираю акции, которые отстают от рынка. Это мой талант.

Что касается Paylocity, то компания занимается облачными решениями для управления персоналом и расчета заработной платы. Выручка за последний год составила 1.68 миллиарда долларов, чистая прибыль – 238.28 миллиона долларов, а рыночная капитализация – 5.9 миллиарда долларов. Вроде бы, все неплохо. Но рынок сейчас не любит компании, которые просто растут. Рынок хочет прибыли. И хочет ее сейчас.

Похоже, что Paylocity – это хороший бизнес. Но рынок сейчас наказывает все акции, которые не соответствуют его ожиданиям. И я понимаю, почему. Инфляция, процентные ставки, геополитические риски… Все это влияет на рынок. И я должна учитывать все это в своих решениях.

В моем портфеле сейчас преобладают промышленные компании, инфраструктура и компании с устойчивым денежным потоком. И я думаю, что это правильный подход. В долгосрочной перспективе эти компании будут более устойчивы к колебаниям рынка.

Так что, продажа Paylocity Sone Capital – это, наверное, разумное решение. Они просто урезали свою позицию в акции, которая еще не доказала свою способность генерировать стабильную прибыль. И я думаю, что это правильный подход.

Список дел на сегодня:

Проверить все свои позиции.
Убедиться, что я диверсифицирована.
Подумать о том, как мне заработать на этом рынке.
Выпить еще чашку кофе.

Смотрите также

2026-03-19 17:22