Berkshire Hathaway: Coca-Cola, Amex и Moody’s – Магия Сложного Процента

Уоррен Баффет

Знаете, когда Уоррен Баффет ушел на пенсию 31 декабря, я подумала: «Ну наконец-то! Теперь кто-нибудь сможет объяснить, как Berkshire Hathaway (BRKA 0.52%)(BRKB 0.62%) докатилась до триллиона долларов?» Оказывается, дело не только в покупке пяти десятков компаний за полвека. Нет, настоящая магия – в умении инвестировать. Особенно, когда речь идет о Coca-Cola (KO 0.48%), American Express (AXP +0.32%) и Moody’s (MCO 0.59%). Эти ребята – как хорошо смазанные часы: деньги удваиваются каждые 21-30 месяцев. И это, знаете ли, не какая-нибудь пирамида, а вполне себе проверенная стратегия.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Время и дивиденды: лучшие союзники Уоррена Баффета

Баффет, конечно, накопил кучу прибыли за годы работы в Berkshire Hathaway. Но если Apple и Bank of America – это громкие победы, то Coca-Cola, American Express и Moody’s – это стабильный, как швейцарские часы, источник дохода. Coca-Cola у Баффета с 1988 года, American Express – с 1991-го, а Moody’s – с 2000-го. То есть, стоимость акций у них настолько низкая, что можно смело говорить о долгосрочных инвестициях.

Coca-Cola: себестоимость акции около $3.25
American Express: около $8.49
Moody’s: примерно $10.05

Секрет прост, как дважды два: время и дивиденды. Coca-Cola увеличивает дивиденды вот уже 64 года подряд, Moody’s – 17 лет, а American Express – 5 лет. Если считать, то Coca-Cola сейчас выплачивает $2.06 на акцию, Amex – $3.80, а Moody’s – $4.12. В итоге, Berkshire Hathaway получает 63%, 45% и 41% от первоначальных инвестиций. То есть, дивиденды удваиваются каждые 21 месяц (Coca-Cola), 27 месяцев (Amex) и 30 месяцев (Moody’s). Это как волшебная копилка, из которой постоянно появляются деньги.

Coca-Cola

Компании с конкурентными преимуществами – это дивидендные монстры

Грег Эйбел, новый CEO Berkshire Hathaway, вроде бы не собирается продавать эти акции. И правильно делает. Потому что эти компании – настоящие монстры в своей области. Coca-Cola есть во всех странах, кроме трех. А их маркетологи – гении. Они умудряются привлекать как старшее поколение, так и молодежь. Честно говоря, я не знаю, какая еще компания так хорошо умеет общаться с потребителями.

American Express зарабатывает на обеих сторонах сделки. Они берут комиссию с продавцов и проценты с держателей карт. Плюс, они всегда привлекают состоятельных клиентов, которые не склонны менять свои привычки даже во время экономических потрясений. Это как иметь личного телохранителя для ваших денег.

А Moody’s вообще гениальна. Когда процентные ставки падают, и компании и правительства хотят брать кредиты, их рейтинговое агентство (Moody’s Investors Service) процветает. А когда все становится нестабильно, их аналитическое подразделение (Moody’s Analytics) получает еще больше заказов. Это как страховка от всех бед.

Смотрите также

2026-03-20 11:17