Celsius: Иллюзия роста или глоток будущего?

Итак, Celsius Holdings. Компания, чьи продажи в 2025 году взлетели на 117% в четвертом квартале, и на впечатляющие 86% за год. Цифры, конечно, радуют глаз, но, как заметил один мой знакомый, бывший бухгалтер, цифры, знаете ли, могут врать, особенно если их немного приукрасить. И мы, скромные наблюдатели за рынком, должны присмотреться повнимательнее. Впрочем, что такое «присмотреться»? Скорее, выстрадать, чтобы увидеть истинное положение вещей.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Северная Америка: Крепость и ловушка

Сильнейший участок бизнеса Celsius в 2025 году – это, безусловно, Северная Америка. Тут, знаете ли, бренд уже прижился, как старый знакомый на скамейке. Рост продаж составил 89%, а в четвертом квартале и вовсе взлетел на 124%. И тут появляется PepsiCo. Этот титан потребительского рынка не просто инвестор, а, скажем так, кукловод, дергающий за ниточки Celsius. Распространение напитков в США и Канаде – в их руках. Смешно, не правда ли? Маленький стартап танцует под дудку гиганта. Но, как говорил Воланд, «каждому – по его вере».

В 2025 году PepsiCo получила права на маркетинг Rockstar в Северной Америке, а бренд Alani Nu был интегрирован в их дистрибьюторскую систему. Теперь Celsius – «стратегический лидер» PepsiCo в области энергетических напитков в США. Это, знаете ли, как если бы котенок решил управлять слоном. Вполне возможно, что Северная Америка и дальше останется сильной стороной Celsius, но, боюсь, эта сила будет зависеть от благосклонности PepsiCo. А это, знаете ли, ненадежно.

Международная экспансия: Надежда или мираж?

Сотрудничество с PepsiCo в Северной Америке освобождает Celsius для экспансии на международные рынки. Международные продажи выросли на 9% в четвертом квартале и на 24% за год. Неплохо, но, знаете ли, капля в море, если сравнивать с $2.4 миллиардами выручки в Северной Америке. Компания наняла бывшего топ-менеджера PepsiCo для управления международной экспансией и начала продвижение в Испании в начале 2026 года. Это, знаете ли, как если бы крепостной решил стать императором. Возможно, что-то из этого выйдет, но, боюсь, придется долго и упорно трудиться, чтобы добиться успеха.

В 2025 году международный бизнес Celsius составил всего $93 миллиона. Это, знаете ли, как если бы муха решила соревноваться со слоном в поднятии тяжестей. Но, боюсь, именно здесь кроется потенциал роста. Если компания сможет укрепить свои позиции на новых рынках, то, возможно, ей удастся добиться значительных успехов. Но, боюсь, это потребует времени, усилий и, главное, удачи.

Проблема Celsius: Цена иллюзий

Сильный рост в Северной Америке, поддержка PepsiCo и экспансия на международные рынки – все это, конечно, радует глаз. Но, боюсь, инвесторы, похоже, немного увлеклись. Цена акций компании, знаете ли, взлетела до небес, а коэффициент P/E достиг колоссальных 175x. Это, знаете ли, как если бы кто-то решил купить слона за цену мухи. Только самые агрессивные инвесторы должны рассматривать Celsius. Но, боюсь, даже им стоит внимательно присмотреться к международному бизнесу. Именно он, возможно, станет основным драйвером роста в будущем. Но, боюсь, это лишь иллюзия.

В конечном итоге, Celsius – это компания с большим потенциалом, но и с большими рисками. Инвестировать в нее – это как играть в рулетку. Можно выиграть, а можно и проиграть. Но, боюсь, в данном случае шансы на проигрыш немного выше.

Смотрите также

2026-03-20 18:12