Сигналы рынка: коррекция неизбежна?

от

Индекс S&P 500 демонстрирует снижение в течение четырех последовательных недель, обусловленное, главным образом, опасениями относительно роста цен на нефть. Дополнительное давление оказывает неопределенность, связанная с торговой политикой действующей администрации.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Технический анализ: пробой 200-дневной скользящей средней

19 марта индекс S&P 500 зафиксировал пробой 200-дневной скользящей средней – технический сигнал, который, согласно историческим данным, предвещает дальнейшее снижение. Подобная ситуация наблюдалась в марте 2025 года, вскоре после объявления о введении тарифных ограничений.

Статистический анализ последних десяти лет показывает, что в 28 случаях, когда индекс S&P 500 опускался ниже 200-дневной скользящей средней, среднегодовой пик-пропасть составлял 17%. Таким образом, история свидетельствует о потенциальном снижении индекса на 17% от максимальных значений в течение ближайших 12 месяцев.

На момент написания статьи индекс S&P 500 уже снизился на 6% от своих январских максимумов, достигнутых на уровне 6,797 пунктов. Снижение на 17% от этого уровня предполагает падение до отметки 5,642, что означает дополнительное снижение на 13% от текущего уровня 6,506.

Вместе с тем, исторические данные указывают на то, что после пробоя 200-дневной скользящей средней индекс S&P 500, как правило, быстро восстанавливается. В среднем, в течение года после подобных событий индекс демонстрировал рост на 16%. Таким образом, можно ожидать, что в течение следующего года индекс S&P 500 может достичь уровня 7,612, независимо от глубины текущей коррекции.

Влияние промежуточных выборов

Исторически, индекс S&P 500 демонстрирует негативную динамику в годы проведения промежуточных выборов. Политическая неопределенность, связанная с возможными изменениями в составе Конгресса, создает риски для реализации текущей экономической политики. В среднем, в годы проведения промежуточных выборов индекс S&P 500 снижается на 18%, что сопоставимо с потенциальным снижением, обусловленным пробоем 200-дневной скользящей средней.

Однако, после проведения промежуточных выборов политическая неопределенность, как правило, снижается, и фондовый рынок восстанавливается. Согласно данным Carson Research, период после промежуточных выборов (ноябрь-апрель) является самым сильным в четырехлетнем президентском цикле. В течение этого периода индекс S&P 500 демонстрирует среднюю доходность в 14%, что близко к средней доходности в 16% после пробоя 200-дневной скользящей средней.

Попытки предвидеть рыночные коррекции и действовать на опережение зачастую приводят к убыткам. Как однажды заметил известный управляющий фондом Peter Lynch, гораздо больше денег теряется инвесторами, пытающимися предсказать коррекции, чем в самих коррекциях.

Рекомендации инвесторам

Американский фондовый рынок сталкивается с рядом неблагоприятных факторов, включая замедление роста ВВП и занятости, вызванное тарифными ограничениями. Главный экономист Moody’s, Mark Zandi, считает, что дальнейший рост цен на нефть может привести к рецессии в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Кроме того, неопределенность, связанная с промежуточными выборами, и опасения по поводу устойчивости инвестиций в искусственный интеллект, оказывают дополнительное давление на рынок.

В сложившейся ситуации инвесторам следует сохранять осторожность и быть готовыми к дальнейшему снижению рынка. Однако, исторические данные свидетельствуют о том, что рынок всегда восстанавливается после коррекций. В связи с этим, текущая ситуация может представлять собой благоприятную возможность для покупки акций (или индексного фонда S&P 500). Рекомендуется рассмотреть возможность постепенного наращивания позиций, с учетом потенциальной возможности дальнейшего снижения рынка.

Смотрите также

2026-03-22 10:32