Нефть, Иран и скука инвестиций

Трамп, как обычно, устроил представление с Ираном. Ультиматум, угрозы, все как мы любим. Забавно, конечно, что мир ждет, рухнет ли цена на нефть из-за этого, пока я просто пытаюсь понять, зачем вообще кому-то нужен этот цирк. Мне, если честно, больше интересны скидки на кофе в ближайшей кофейне, но, видимо, я не тот, кто двигает мировую экономику.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Потом, внезапно, все замерло. Трамп передумал бомбить Иран, ссылаясь на «конструктивный диалог». Как будто диалог может что-то изменить. Это как пытаться заставить кота читать Достоевского. Но рынки, разумеется, вздохнули с облегчением, и цены на нефть поползли вниз. Впрочем, я подозреваю, что это всего лишь временное затишье перед бурей. А может, и нет. Кто знает? Я, во всяком случае, не гадалка, и не планирую становиться.

Так вот, если вы, как и я, немного циничны и не верите в чудеса, вот что я бы сделал, если бы был инвестором в энергетике. Хотя, если честно, я бы просто купил себе новый диван. Но это уже другая история.

Составляем список для наблюдения

Эта неделя может стать решающей для нефтяного рынка. Если США и Иран начнут двигаться к миру, цены на нефть будут падать. Если нет, то цены могут взлететь до небес. Впрочем, я не уверен, что это вообще кого-то волнует. Все как-то привыкли к постоянной нестабильности. Как будто живем в каком-то вечном сериале.

Я бы потратил эту неделю на составление списка нефтяных компаний, которые можно было бы купить, в зависимости от того, куда движется цена на нефть. В первую очередь, я бы обратил внимание на Chevron (CVX +1.30%). У них, как говорят эксперты, один из самых низких уровней безубыточности в отрасли и крепкий баланс. Плюс, они планируют увеличить денежный поток на 10% в год до 2030 года, если цена на нефть будет около 70 долларов за баррель. Звучит неплохо, хотя я не уверен, что это вообще что-то изменит.

Впрочем, если цена на нефть останется высокой, они смогут заработать еще больше. У Chevron есть некоторые активы на Ближнем Востоке, но их глобальные операции позволяют им выживать в любой ситуации. В общем, неплохая компания, хотя я не уверен, что мне захочется в ней работать.

Смотрим в сторону СПГ

Война пока только временно нарушила энергетический рынок. Самый большой удар пришелся на прошлой неделе, когда Иран нанес удар по энергетической инфраструктуре в Катаре в ответ на атаку на свое основное месторождение природного газа. Это серьезно повредило два завода по производству сжиженного природного газа (СПГ), принадлежащих QatarEnergy (ExxonMobil также имеет в них долю). QatarEnergy заявила, что это выведет из строя 17% их мощностей на три-пять лет. Это может оказать существенное влияние, учитывая, что Катар является одним из трех крупнейших производителей СПГ в мире.

Эта проблема с поставками затронет мировой рынок СПГ еще долго после окончания войны с Ираном. Поэтому я бы начал рассматривать инвестиции в акции СПГ. Chevron и ExxonMobil являются лидерами в этой области. Cheniere Energy и Venture Global также являются крупными производителями СПГ в США. Cheniere Energy в настоящее время расширяет свой СПГ-терминал в Корпус-Кристи, который должен быть введен в эксплуатацию поэтапно в течение следующих нескольких лет. Venture Global недавно объявила о крупном расширении своего СПГ-терминала Plaquemines. В общем, неплохие компании, хотя я не уверен, что мне захочется в них инвестировать.

Сосредоточимся на том, что более определенно

Цены на нефть могут сильно измениться в зависимости от результатов переговоров с Ираном. Поэтому я бы потратил эту неделю на составление списка нефтяных компаний, которые можно было бы купить, когда появится больше ясности. Я также начал бы внимательнее присматриваться к СПГ, который может пострадать больше всего от войны. Хотя, если честно, я бы просто купил себе новый диван. Он, по крайней мере, не будет меня нервировать.

Смотрите также

2026-03-23 21:32