Иранский вопрос: три сценария и акции для каждого

Американский экономист Герберт Штайн в 1985 году заметил в The Wall Street Journal, что если что-то не может продолжаться вечно, то оно прекратится. Замечательно, не правда ли? Инвесторам, в нынешней глобальной неопределенности, стоит это помнить. Иначе рискуете, как кролик, попавший в капканы времени и рыночных манипуляций. Конфликт с Ираном, рано или поздно, разрешится. Вопрос лишь в том, как именно. И от этого, уверяю вас, зависят перспективы для тех, кто держит руку на пульсе биржи.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, три сценария. Три возможных финала этой ближневосточной драмы. И, соответственно, три портфеля акций, которые могут принести вам утешение в эти тревожные времена. Или, по крайней мере, не разорить вас окончательно.

1. Быстрая деэскалация

Самый приятный исход – быстрая деэскалация. Господин Трамп, как всегда, намекает на возможность диалога. Посты в социальных сетях, знаете ли, – это вам не дипломатические ноты, но иногда и они способны творить чудеса. Он обещает «очень хорошие и продуктивные» переговоры о «полном и окончательном» разрешении конфликта. Правда, Иран, как всегда, молчалив и не подтверждает эти радужные перспективы. Похоже, они предпочитают играть в молчанку, как будто ожидают, когда черт сам придет и откусит им голову. Но, допустим, все же произойдет чудо. Пролив Ормуз откроется для судоходства, будет заключено перемирие между США, Израилем и Ираном. Что тогда? Рынок, разумеется, вздохнет с облегчением и начнет восхождение к новым вершинам.

В этом случае, я бы рекомендовал обратить внимание на акции авиакомпаний. Например, Delta Air Lines (DAL +2.20%). Снижение цен на топливо – это всегда хорошо, это как глоток свежего воздуха для их финансовых показателей. Акции Delta уже просели на 23% после первых атак, но, поверьте мне, быстрая деэскалация способна поднять их в небеса, словно Икар, взлетевший слишком близко к солнцу.

2. Затяжной тупик

Более вероятный сценарий, боюсь, – это затяжной тупик. США и Израиль прекратят бомбардировки Ирана, но Пролив Ормуз останется зоной повышенной опасности для западных танкеров. Нефть, разумеется, вернется к более или менее нормальным ценам, но геополитический риск никуда не исчезнет. Как говорится, тише едешь – дальше будешь. В этом случае, я бы посоветовал обратить внимание на две акции.

Enbridge (ENB +0.44%) – это трубопроводный гигант. Они транспортируют около 30% всей нефти, добываемой в Северной Америке, и примерно 20% газа, потребляемого в США. Кроме того, это крупнейшая газовая компания в Северной Америке. Enbridge не слишком пострадает от падения цен на нефть, но выиграет от стабильного спроса на энергоносители. В общем, надежный актив, как старый добрый чемодан, который прошел через все жизненные бури.

А еще мне нравится Lockheed Martin (LMT 0.99%). У них и так рекордный объем заказов – 194 миллиарда долларов. Но если США и Израиль начнут закупать ракеты для пополнения запасов, их доходы взлетят до небес. В конце концов, война – это всегда выгодный бизнес, как ни крути.

3. Эскалация, смена режима и восстановление

Самый драматичный сценарий – это полномасштабная эскалация, которая приведет к смене режима в Иране и последующему восстановлению страны. Как долго продлится эта война? На этот вопрос, увы, никто не знает. Но если США вступят в войну, рынок обрушится. В этом случае, вам нужны «тихие гавани» – акции потребительских товаров и коммунальных услуг. Но если иранское правительство падет, а к власти придет новое руководство, дружественное США, это откроет путь к долгосрочному восстановлению страны. И тогда выиграет Caterpillar (CAT +2.13%). Это крупнейший в мире производитель строительной техники.

Акции Caterpillar пока держатся относительно хорошо, несмотря на неопределенность и волатильность рынка. Но если в Иране начнут строить новую инфраструктуру, их акции взлетят до небес.

Самый разумный ход

Какой же самый разумный ход для инвесторов? Поскольку мы не знаем, чем закончится конфликт в Иране, лучший подход – это владеть «антихрупкими» акциями, которые будут хорошо себя чувствовать независимо от исхода. Я думаю, Enbridge – лучший выбор среди упомянутых акций. Она, как старый добрый ворон, переживет все бури и продолжит каркать над руинами мира.

Смотрите также

2026-03-25 11:42