Искусственный интеллект: Два актива для осторожного инвестора

Рынок, как известно, склонен к колебаниям. Текущее снижение, спровоцированное геополитической нестабильностью и макроэкономическими факторами, создает возможности для вдумчивого инвестора. Некоторые из этих возможностей находятся в секторе искусственного интеллекта (ИИ), где определенные акции, потерявшие более 20% от своих исторических максимумов, кажутся привлекательными, хотя и не лишены рисков.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Microsoft

Нечасто можно увидеть, как акции Microsoft (MSFT 0.50%) торгуются с дисконтом более чем в 20% от своего пика. В настоящий момент снижение составляет около 30%, что является второй по глубине коррекцией за последнее десятилетие, уступая лишь обвалу конца 2022 – начала 2023 года. Впрочем, говорить о кризисе в бизнесе компании не приходится.

Во втором финансовом квартале 2026 года (завершился 31 декабря) выручка компании выросла на 17% в годовом исчислении. Особенно впечатляющие результаты показало облачное подразделение Azure, увеличившее выручку на 39%. Эти показатели дают инвесторам представление о состоянии расходов на ИИ в целом, и Microsoft, похоже, находится в выгодном положении. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки на 16% в следующем квартале, что соответствует прогнозу роста на весь 2026 финансовый год. Короче говоря, серьезных недостатков в финансовых показателях Microsoft не наблюдается. И все же, после недавнего обвала акции торгуются на самых низких уровнях за последнее десятилетие. Это, конечно, не значит, что нужно бросаться покупать, но заставляет задуматься.

акции Meta упали примерно на 23% от своего исторического максимума. Компания не чужда глубоким распродажам, и в прошлом подобные ситуации уже случались.

Однако последние результаты Meta также выглядят обнадеживающе. В четвертом квартале выручка выросла на 24% в годовом исчислении благодаря продолжающемуся росту рекламных продаж. Но это лишь цифры. Главная проблема рынка заключается в том, на что Meta тратит деньги на инфраструктуру ИИ.

Компания направляет практически весь свой операционный денежный поток на капитальные затраты в своих дата-центрах, которые, по оценкам, достигнут 115–135 миллиардов долларов в этом году. Это вызывает опасения у инвесторов, что компания перетягивает канат. Впрочем, стоит помнить, что риск недоинвестирования куда выше, чем риск переинвестирования. Если стремления Meta в области ИИ приведут к созданию популярного потребительского продукта, ее акции могут взлететь, и компания, по сути, станет новой Apple. Это, конечно, гипотеза, но она оправдывает миллиарды долларов, потраченные на разработку ИИ и умные очки.

Я по-прежнему настроен оптимистично в отношении будущего Meta, и считаю, что текущая цена – отличная возможность для покупки. Рынок всегда возвращается к любви к акциям Meta, рано или поздно. Вопрос лишь в том, сколько времени это займет и сколько нервов придется потратить инвесторам.

Смотрите также

2026-03-26 00:03