Мудрость Баффета: Нефтяные акции как оплот стабильности

Господин Уоррен Баффет, известный своей осмотрительностью и не склонный к излишним рискам, предпринял весьма заметные шаги в отношении некоторых компаний нефтяного сектора, прежде чем передать бразды правления в Berkshire Hathaway. Его приобретение значительной доли в Occidental Petroleum, почти в двадцать семь процентов, и существенного пакета акций Chevron, сделало эти компании весьма заметными в портфеле Berkshire, занимая шестое и четвертое место соответственно. И, надо признать, его проницательность оказалась оправданной, особенно в свете нынешних обстоятельств, когда цены на нефть взлетели под влиянием весьма тревожных событий.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Позвольте же нам рассмотреть, почему эти достойные компании остаются столь надежными в нынешней ситуации, когда рынок, словно встревоженная птица, трепещет от опасений.

Переориентация на времена умеренных цен

Occidental Petroleum, под мудрым руководством и при финансовой поддержке Berkshire Hathaway, сумела за последние годы значительно укрепить свои позиции. Господин Баффет, с присущей ему дальновидностью, оказал содействие в приобретении Anadarko Petroleum, опередив в этом состязании Chevron. Впоследствии, Occidental приобрела CrownRock, что, несомненно, потребовало значительных финансовых усилий. Однако, компания сумела уменьшить долговое бремя, генерируя свободный денежный поток и продавая активы, включая OxyChem, который, как известно, перешел в собственность Berkshire Hathaway.

В результате, Occidental Petroleum способна преуспеть даже в условиях умеренных цен на нефть. Согласно прогнозам, компания должна была получить дополнительный свободный денежный поток в размере полутора миллиардов долларов без какого-либо увеличения цен на нефть. А с учетом нынешнего взлета цен, Occidental Petroleum, несомненно, получит еще более значительный приток денежных средств, что позволит ей погасить долги, выкупить акции и, в конечном итоге, выкупить привилегированные акции Berkshire Hathaway.

Идеальный момент для перемен

Chevron также, в течение последних нескольких лет, усердно работала над оптимизацией своего портфеля. Компания избавилась от нескольких менее прибыльных активов и инвестировала значительные средства в развитие и приобретение более перспективных. В прошлом году было завершено несколько крупных инвестиционных проектов, а также приобретена Hess, что, несомненно, укрепило позиции Chevron на рынке.

В результате, Chevron рассчитывала получить дополнительный свободный денежный поток в размере двенадцати с половиной миллиардов долларов при цене на нефть в семьдесят долларов. А с учетом нынешнего взлета цен, этот приток денежных средств, несомненно, будет еще более значительным. Компания сможет использовать эти средства для укрепления своего безупречного баланса и выкупа акций в пределах установленного диапазона от десяти до двадцати миллиардов долларов.

Стратегия Chevron, направленная на инвестиции в активы с низкой себестоимостью и высокой прибыльностью, принесет свои плоды в ближайшие годы. Компания сможет генерировать достаточно средств для финансирования своей инвестиционной программы и выплаты дивидендов даже при цене на нефть ниже пятидесяти долларов. В результате, при более высоких ценах, компания сможет генерировать значительный свободный денежный поток. Например, при средней цене на нефть в семьдесят долларов в течение 2030 года, свободный денежный поток может вырасти более чем на десять процентов в год.

Нефтяные компании высшего класса

Occidental Petroleum и Chevron рассчитывали получить значительно больший свободный денежный поток в этом году даже без увеличения цен на нефть. И теперь, когда цены взлетели, они, несомненно, получат еще более значительный приток денежных средств. Их способность преуспевать даже в условиях умеренных цен на нефть подтверждает правоту господина Баффета, который сделал ставку на эти компании и включил их в портфель Berkshire Hathaway.

Смотрите также

2026-03-29 13:02