Zscaler: Небольшая Неприятность и Блестящая Возможность

Zscaler, знаете ли, переживала, как говорится, не лучшие времена. Еще в 2021 году ее акции взлетали до небес, достигнув отметки в 368,78 долларов за штуку, а сейчас торгуются где-то около 139. Похоже, что рынок слегка остыл к этой звездочке кибербезопасности. Что ж, бывает, знаете ли, даже самым блестящим компаниям случаются небольшие неприятности. Но, как говорится, не все то золото, что блестит, и в этой ситуации, как мне кажется, есть определенный потенциал для тех, кто не боится немного рискнуть.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Дело в том, что рост Zscaler несколько замедлился, а макроэкономические ветры, вроде повышения процентных ставок и всяких там геополитических бурь, добавили ей проблем. Но, как опытный инвестор, я скажу вам, что именно в такие моменты и появляются самые выгодные возможности. Это как с джентльменом в затруднительном положении – чем больше проблем, тем больше шансов проявить галантность и помочь ему.

Как быстро растет Zscaler?

Zscaler, если позволите, занимается созданием инструментов «нулевого доверия». Звучит немного устрашающе, но на самом деле все довольно просто. Они рассматривают абсолютно всех – даже генерального директора компании – как потенциальную угрозу. Это, знаете ли, весьма здравомыслящий подход в наше неспокойное время. Эти инструменты защищают организации от внутренних и внешних угроз, встраиваясь при этом в более крупные платформы кибербезопасности.

До основания Zscaler в 2007 году многие компании устанавливали свои системы «нулевого доверия» на физические устройства. Это было, знаете ли, несколько неудобно – занимало место, требовало обслуживания на месте и было трудно масштабировать. Zscaler решила эту проблему, запустив свои инструменты как облачный сервис, который не требовал никакого оборудования на месте и обеспечивал постоянную подписку. А затем они расширили свою экосистему, добавив еще больше облачных инструментов кибербезопасности, и теперь обслуживают более 9400 клиентов, включая 40% компаний из списка Forbes Global 2000. Это, знаете ли, весьма впечатляюще.

С 2020 по 2025 финансовый год (закончился в июле 2025 года) выручка и скорректированная чистая прибыль Zscaler росли в среднем на 44% и 75% в год соответственно. Однако компания пока еще не является прибыльной по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), главным образом из-за расходов на акции и постоянных приобретений для расширения своей экосистемы. Это, знаете ли, как с упрямым ослом – нужно немного подтолкнуть, чтобы он задвигался.

Аналитики ожидают, что с 2025 по 2028 финансовый год выручка Zscaler будет расти в среднем на 21% в год. Они также ожидают, что в последний год компания станет прибыльной по GAAP. Это, знаете ли, как с хорошо выдержанным вином – с годами становится только лучше.

Рост Zscaler действительно замедляется по мере ее взросления. Однако компания продолжает расширять свою платформу ZDX Copilot на базе искусственного интеллекта, углублять интеграцию с другими облачными платформами кибербезопасности и приобретать новые компании, чтобы укрепить свои позиции и повысить лояльность клиентов. Это, знаете ли, как с хорошо обученным псом – всегда готов к новым вызовам.

Почему акции Zscaler стоит купить?

На пике в 2021 году рыночная капитализация Zscaler достигла 51,7 миллиарда долларов – в 47 раз больше, чем выручка в 1,1 миллиарда долларов, которую она получила в 2022 финансовом году. Сегодня ее рыночная капитализация составляет 22,1 миллиарда долларов – менее чем в 7 раз больше, чем 3,3 миллиарда долларов выручки, которую аналитики ожидают в 2026 финансовом году. Это, знаете ли, весьма разумная оценка.

Такая разумная оценка делает Zscaler надежной долгосрочной инвестицией в растущий рынок «нулевого доверия», который, по прогнозам Grand View Research, будет расти в среднем на 16,6% в год с 2025 по 2030 год. Это больше не гиперрост, но у компании все еще есть большой потенциал для роста. Это, знаете ли, как с хорошо выезженным экипажем – может еще много куда доехать.

Смотрите также

2026-03-31 20:02