Nvidia: Когда рынок трясет, пора покупать

Итак, рынок решил поиграть в «американские горки». Все эти переходы от «ценных бумаг роста» к «бумагам, которые хотя бы что-то приносят», знаете ли. Маленькие компании, как ни странно, показывают себя лучше, чем гиганты. А технологические акции… ну, вы поняли. Как будто кто-то решил, что искусственный интеллект внезапно устарел. Прямо как мои попытки освоить TikTok.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Сначала все накинулись на компании, занимающиеся программным обеспечением как услугой (SaaS), испугавшись, что ИИ их «съест». Потом дошли руки до «гиперскейлеров» – этих ребят, которые тратят деньги на дата-центры, как я на кофе по утрам. А потом и вовсе до полупроводников добрались. В общем, «ИИ-бум», который нас держал в тонусе последние три года, немного пошатался. Но это не значит, что все кончено.

На самом деле, я все еще думаю, что мы только в начале пути. Поэтому, если бы у меня было 1000 долларов, я бы без колебаний вложил их в Nvidia (NVDA +0.77%). Да, та самая компания, которая делает видеокарты, на которых вы, вероятно, сейчас и читаете этот текст.

Отличная компания по отличной цене

Хорошие компании редко бывают «на распродаже». Но когда такое случается, инвесторы обычно пожинают плоды. И Nvidia сейчас как раз на «распродаже». Подешевела более чем на 20% от пика, торгуется с коэффициентом P/E ниже 20 – что, согласитесь, неплохо для компании, которая недавно показала рост выручки на 73% за год. И прогнозирует, что в следующем квартале рост только ускорится. Это как найти последний кусок торта, когда все уже наелись.

Nvidia – это машина для роста. И с учетом того, что расходы на ИИ-инфраструктуру в этом году превысят 700 миллиардов долларов, компания, скорее всего, продолжит демонстрировать впечатляющие результаты. Но это не главная причина, по которой я советую ее покупать. Рынок боится, что спрос на ИИ-инфраструктуру скоро достигнет пика. Я с этим не согласна.

Многие ошибочно полагают, что как только основные ИИ-модели обучены, расходы уменьшатся. Но компании вроде Amazon и Microsoft только готовятся к борьбе за лидерство. А по мере роста использования ИИ потребность в вычислительных мощностях для «вывода» (inference) будет только расти. Кроме того, не стоит забывать о суверенном ИИ – все страны хотят иметь собственные модели. И, конечно, о естественном цикле замены чипов. А «разумный» ИИ (agentic AI) открывает еще больше возможностей для роста.

Почему стоит купить Nvidia

Nvidia – это компания, которая умеет видеть будущее и адаптироваться к переменам. Она первой заметила потенциал ИИ и начала продвигать свою платформу CUDA в исследовательских центрах, создав тем самым «ров» вокруг своих графических процессоров (GPU). Затем она поняла, что для поддержки GPU нужна улучшенная сетевая инфраструктура, и купила Mellanox в 2020 году. Сегодня сетевые решения – ее самый быстрорастущий сегмент. А недавно она «приобрела» Groq, чтобы усилить свои позиции на рынке «вывода», и SchedMD, чтобы разработать платформу для «разумного» ИИ. Это как если бы ваша бабушка внезапно начала играть в киберспорт.

Поэтому, когда рынок трясет, Nvidia – это та акция, которую стоит «подхватить». А еще, это неплохой способ диверсифицировать свой портфель. В конце концов, кто знает, что нас ждет в будущем. Но если ИИ продолжит развиваться, Nvidia точно будет в выигрыше.

Смотрите также

2026-04-02 12:52