Жатва дивидендов: Два скрытых актива в эпоху нестроения

Рынок, как всегда, капризен. Начало 2026 года встретило нас не ласково. Индекс S&P 500 похудел почти на девять процентов от своих прежних высот, а технологический Nasdaq-100 и вовсе впал в коррекцию, потеряв одиннадцать. Ближневосточные бури, словно предвестники беды, взвинтили цены на нефть, посеяв неспокойство и затуманив перспективы для американского бизнеса. Все это – знакомая песня. Песня, которую поют богатые, пока простые люди подсчитывают убытки.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но история учит: кто сумел удержаться на плаву во время шторма, тот и выжил. И сейчас, вероятно, будет то же самое. Можно, конечно, броситься на поиски надежных гигантов вроде Nvidia, но куда интереснее приглядеться к тем, кто скрыт в тени. К тем, кто, возможно, и не станет новым королем рынка, но может принести неплохой доход тем, кто вовремя заметил.

Сегодня мы поговорим о двух таких активах: Lemonade и Datadog. Не о звездах первой величины, а о тех, кто, как искры в темноте, может разжечь огонь в вашем портфеле.

Lemonade: Игра с будущим, оплаченная настоящим

LMND»>

К концу 2025 года у Lemonade было почти три миллиона клиентов, что на двадцать три процента больше, чем годом ранее. Общий объем премий (IFP) вырос еще быстрее – на тридцать один процент, достигнув рекордного уровня в 1,24 миллиарда долларов. Рост IFP ускорился уже девять кварталов подряд – это говорит о том, что компания не стоит на месте. Но и не стоит забывать, что рост – это еще не все. Важно, чтобы этот рост был устойчивым и приносил реальную прибыль.

Компания стремится поддерживать уровень убыточности в 75%, но к концу 2025 года этот показатель снизился до 64%. В результате, выручка компании выросла на 40%, достигнув 738 миллионов долларов. Акции Lemonade упали на 20% в этом году, но за последние 12 месяцев они выросли на 93%. Текущее соотношение цены к выручке (P/S) составляет 7.3, что выше среднего значения за последние три года. Но руководство компании ожидает, что выручка вырастет на 61% в 2026 году, достигнув 1.19 миллиарда долларов. Это снизит соотношение P/S до 3.9. То есть, акции Lemonade все еще имеют потенциал для роста. Но настоящая прибыль может прийти в долгосрочной перспективе, потому что компания планирует увеличить свой IFP почти в десять раз – до 10 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия. Звучит амбициозно? Безусловно. Но кто знает, что принесет будущее.

Другими словами, у акций Lemonade все еще есть пространство для роста до конца этого года. Но настоящая прибыль может прийти в долгосрочной перспективе, потому что компания стремится увеличить свой IFP почти в десять раз – до 10 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия.

Datadog: Наблюдатель за машинами и людьми

Datadog разработал облачную платформу для наблюдения, которая мгновенно предупреждает компании о технических проблемах в их цифровой инфраструктуре, чтобы их можно было исправить до того, как они нанесут значительный ущерб. Это хорошо для компаний, которые размещают онлайн-клиентские порталы или полагаются на онлайн-каналы продаж. Но в 2024 году Datadog расширил свою деятельность в области искусственного интеллекта, представив инструмент LLM Observability.

Большие языковые модели (LLM) лежат в основе программного обеспечения искусственного интеллекта. LLM Observability помогает разработчикам отслеживать затраты, устранять технические ошибки и контролировать качество вывода, гарантируя, что приложения искусственного интеллекта функционируют должным образом при обслуживании пользователей в масштабе.

Datadog также тестирует ряд новых продуктов для наблюдения, специально разработанных для агентов искусственного интеллекта и помощников по кодированию, которые помогут компаниям отслеживать затраты и поддерживать качество вывода при использовании этих преобразующих инструментов.

К концу 2025 года около 5500 из 32700 клиентов Datadog использовали хотя бы один из его продуктов искусственного интеллекта, что на 57% больше, чем годом ранее. В четвертом квартале сервер Model Context Protocol (MCP) компании, который является связью между данными наблюдения Datadog и приложениями искусственного интеллекта клиентов, вырос в одиннадцать раз по сравнению с третьим кварталом всего за три месяца. Проще говоря, внедрение AI-интеграций Datadog стремительно растет.

Datadog получил рекордную выручку в размере 3,43 миллиарда долларов в 2025 году. Рост ускорился до 28% (с 26% в 2024 году) благодаря расширяющемуся портфелю продуктов и услуг искусственного интеллекта. Акции компании упали на 14% в этом году из-за снижения на более широком рынке. Ее соотношение P/S сейчас составляет 12,1, что является самым низким уровнем с момента выхода компании на IPO в 2019 году.

Поэтому недавняя распродажа на рынке может стать отличной возможностью для инвесторов купить акции Datadog для долгосрочного удержания.

Смотрите также

2026-04-02 13:32