Ну и что, что «ротация»? Опять двадцать пять.

Вся эта «Великая Ротация», о которой сейчас трещат на Уолл-стрит… Знаете, деньги перетекают из акций, связанных с искусственным интеллектом, в какие-то «акции стоимости» и «малые компании». Как будто это что-то принципиально новое. Как будто все не повторяется по кругу. Ну да, сейчас модно кидаться на «ценности», а через месяц опять все будут гоняться за хайпом. И знаете что? Я совершенно не понимаю, зачем в этом участвовать. Это как стоять в очереди за бесплатными пирожками – толкуча, грязь, а пирожки все равно разберут.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Все эти «эксперты» твердят, что тренды не меняются. Ну да, спрос на инфраструктуру для ИИ вроде как растет. И полупроводники, видите ли, остаются основой всего. Но это же очевидно! Это как сказать, что вода мокрая! Главное, чтобы потом не оказалось, что все эти «тренды» – просто пузырь. А я, знаете ли, не хочу оказаться с лопнувшим пузырем в руках. Лучше уж сидеть тихо и не дергаться.

В общем, мне вот что не нравится: все эти акции Broadcom (AVGO +0.29%) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.83%). Все вокруг говорят, что надо «хватать» их во время этой «ротации». А я спрашиваю: а что, они вдруг стали лучше? Или дешевле? Или вообще что-то изменилось? Нет. Просто все решили, что сейчас «время покупать». Ну да, конечно. Как будто рынок – это барахолка, где можно что-то «выгодно» купить.

Broadcom: И что они там делают?

Вот говорят, что Broadcom сейчас «в тренде». Что у них инфраструктура для ИИ «растет». Ну и что? Они что, изобрели колесо? Все эти «чиповые кластеры», которые «растут до миллиона штук»… Да это просто цифры! Зачем мне знать, сколько у них там чипов? Я не инженер, я инвестор. И меня волнует только одно: сколько я заработаю. А они мне тут про «сетевое взаимодействие» и «Ethernet-коммутаторы» рассказывают. Ну да, конечно. Как будто я разбираюсь во всех этих технических деталях.

И еще этот их «ASIC» (application-specific integrated circuit)… Оказывается, они помогают Alphabet разрабатывать свои Tensor Processing Units (TPUs). Ну и что? Я не фанат Google, если честно. А они мне тут про «взрывной рост» выручки от этих самых «ASIC» рассказывают. Ну да, конечно. Как будто завтра все будут покупать эти самые «ASIC». А потом окажется, что это все «переоценено», и акции упадут. Я это уже проходил.

TSMC: Просто повезло

А вот Taiwan Semiconductor Manufacturing… Это вообще отдельная история. У них там какая-то «монополия» на производство чипов. Ну и что? Это не значит, что они хорошие. Это просто значит, что им повезло. И все. А то, что они производят и GPU, и ASIC… Ну да, конечно. Они просто хватают все, что плохо лежит. И все. И еще эти их «высокопроизводительные процессоры» для «agentic AI»… Ну да, конечно. Как будто я знаю, что это такое. А потом окажется, что все эти «робомобили» и «автономные автомобили» – это просто миф. И акции упадут. Я это уже проходил.

Почему я не покупаю

Все эти «ротации» приходят и уходят, а нормальные компании остаются. Я не собираюсь гоняться за каждой новой «модой». Я хочу купить акции хорошей компании и просто ждать, пока они вырастут. А Broadcom и TSMC… Ну да, они вроде как «интегральная часть» истории с ИИ. Но это не значит, что они хорошие. Это просто значит, что их сейчас «хайпят». И я не собираюсь попадаться на эту удочку. Лучше уж сидеть тихо и ждать, пока все уляжется. И потом, может быть, я и куплю. Но только если цена будет нормальной. А пока – нет. И точка.

Смотрите также

2026-04-03 20:32