Биржевой Зверь и Предсказания: Басни и Реальность

В воздухе вновь запахло кризисом. Иранская неразбериха, как обычно, вздула цены на нефть до немыслимых высот. Инвесторы, эти вечные перебежчики, в панике покидают акции, укрываясь в надежных, но скучных государственных бумагах. Скупость – вот первый признак приближающейся бури, господа.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Индекс S&P 500, этот капризный идол, уже отступил на 6% от своих недавних высот. А на так называемых «рынках предсказаний» торгуют откровенной паникой – ждут еще более глубокого падения. Но Уолл-стрит, как всегда, видит лишь возможности для покупки. Особенно в сфере искусственного интеллекта. Два имени звучат особенно настойчиво, словно шепот бесов.

Рынки предсказаний: Предчувствие беды или игра в кости?

В январе на площадке Kalshi верили, что S&P 500 опустится ниже 5900 к 2026 году с вероятностью 27%. Смешная цифра, скажу я вам. Но теперь, когда нефть взлетела выше 100 долларов за баррель – впервые с лета 2022 года – вероятность эта подскочила до 60%. Что ж, похоже, господа игроки решили, что в этот раз фортуна от них отвернулась. Если S&P 500 действительно опустится ниже 5900, это значит, что от текущего уровня в 6583 индекс потеряет не менее 10%. Небольшая коррекция, конечно, но достаточно, чтобы заставить нервничать даже самых опытных трейдеров.

Но Kalshi посылает еще один сигнал. В январе контракты показывали, что S&P 500 завершит год в диапазоне 7200-7600 с вероятностью 19%. Это была самая вероятная перспектива. И что вы думаете? Вероятность эта выросла на целых 1 процентный пункт и до сих пор остается самой вероятной. Парадоксально, не правда ли? Рынок предсказывает падение, но одновременно верит в восстановление. Словно пьяный, который спотыкается, но пытается удержаться на ногах.

Что это значит? Торговцы Kalshi ожидают активной скупки акций по мере падения рынка. Вероятность серьезной внутригодовой просадки возросла – если S&P 500 опустится ниже 5900, падение составит не менее 15% от январского максимума в 6979 – но взгляды трейдеров на то, где индекс завершит год, не изменились. Непостижимо, я вам скажу. Словно они играют в кости с самим дьяволом.

Уолл-стрит придерживается схожей точки зрения. Некоторые аналитики предупреждают, что высокие цены на нефть могут привести к коррекции или медвежьему рынку в ближайшем будущем. Но консенсусная оценка по-прежнему говорит о том, что S&P 500 достигнет 8330 в следующем году, согласно FactSet Research. Это означает 26% прироста от текущего уровня в 6583. Оптимизм, господа, порой граничит с безумием.

Уолл-стрит и технологический сектор: Оправданный оптимизм или иллюзия?

Инвесторы обычно оценивают акции на основе коэффициентов (например, P/E), поэтому цены (в конечном итоге) движутся в тандеме с оценками будущей прибыли. Другими словами, цены на акции растут, когда оценки прибыли растут, и падают, когда оценки прибыли падают. Закон жанра, господа. Закон, который часто нарушается, но все же остается законом.

В декабре консенсусная оценка Уолл-стрит предполагала, что технологические компании в совокупности сообщат о росте прибыли на 34% в первом квартале. Но эта цифра с тех пор выросла до 45%, согласно FactSet. Ни один сектор рынка не испытал столь резкого пересмотра оценок будущей прибыли. Неужели мы наблюдаем новый технологический бум? Или это всего лишь временное помешательство?

И все же технологический сектор оказался одним из самых слабых секторов рынка с начала года. Это несоответствие – сильный пересмотр оценок будущей прибыли в сочетании с жалкими результатами в последние месяцы – создает возможность для покупки, я считаю. Но будьте осторожны, господа. Рынок любит подстраивать ловушки.

Уолл-стрит и искусственный интеллект: Кого выбрать?

Пересмотр оценок будущей прибыли был особенно заметен в отношении четырех акций, связанных с искусственным интеллектом: Sandisk (SNDK +3.28%), Micron Technology (MU +3.15%), Nvidia (NVDA +0.10%) и Palantir Technologies (PLTR 0.36%).

Первые три – это компании, производящие полупроводники, которые извлекают выгоду из спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта, а Palantir – признанный лидер в области программного обеспечения для принятия решений на основе искусственного интеллекта. Среди всех четырех акций аналитики Уолл-стрит считают Micron и Nvidia наиболее привлекательными для покупки.

Медианная целевая цена Micron составляет 550 долларов за акцию, что означает 50% прироста от текущей цены в 366 долларов. А медианная целевая цена Nvidia составляет 265 долларов за акцию, что также означает 50% прироста от текущей цены в 177 долларов, согласно The Wall Street Journal. Заманчиво, не правда ли? Но не забывайте, что рынок – это не казино.

Что касается двух других? Медианная целевая цена Sandisk составляет 745 долларов за акцию, что означает всего 6% прироста от текущей цены в 701 доллар. А медианная целевая цена Palantir составляет 200 долларов за акцию, что означает 35% прироста от текущей цены в 148 долларов. Слишком скромно, я считаю. Слишком скромно для тех, кто готов рискнуть.

Смотрите также

2026-04-07 11:13