Nvidia: Когда хедж-фонды паникуют

Знаете, я всегда подозревал, что хедж-фонды – это как стая нервных голубей, постоянно взлетающих и приземляющихся без видимой причины. В этом году, наблюдая за Nvidia (NVDA +0.07%), я понял, что это не просто мои паранойяльные фантазии. Компания, конечно, выдает результаты, которые заставляют даже самых суровых аналитиков краснеть, но акции словно застряли в липком сиропе. Восемь месяцев стагнации – это, знаете ли, как бесконечный семейный ужин с тетей, которая постоянно спрашивает, когда я наконец женюсь.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Геополитика, инфляция, вопросы о будущем искусственного интеллекта – все это, конечно, влияет. Но больше всего меня беспокоит паника на рынке. Данные Goldman Sachs показывают, что хедж-фонды избавляются от акций с такой скоростью, будто это горячая картошка. Они еще и шортят фонды, что, по-моему, равносильно попытке застраховать себя от собственной глупости.

Я тут вспомнил, как однажды моя бабушка пыталась научить меня вязать. Она говорила: «Главное – не торопись, внучок». Но хедж-фонды, кажется, никогда не слышали этой мудрой фразы. Они постоянно куда-то спешат, что-то покупают и продают, создавая хаос на рынке.

Шаг назад

Nvidia, конечно, проделала невероятный путь за последние три года. Акции взлетели более чем на 1180% – это, знаете ли, как если бы я выиграл в лотерею, а потом потерял билет. После такого взлета неудивительно, что инвесторы немного нервничают и хотят переоценить ситуацию. Но мне кажется, что они упускают главное.

Даже на фоне жесткой конкуренции Nvidia продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. В последнем квартале выручка выросла на 73% по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию – на 82%. При этом маржа прибыли остается на высоком уровне – 71.1%. Это, знаете ли, как если бы я начал печь пироги и сразу же стал миллионером.

На недавней конференции GTC генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, заявил, что у компании есть заказы на AI-чипы Blackwell и Vera Rubin на сумму более 500 миллиардов долларов. Он сказал, что Nvidia заработает не менее триллиона долларов на этих чипах к 2027 году. Это, знаете ли, как если бы я начал продавать воздух в бутылках и сразу же стал самым богатым человеком на Земле.

Компания также инвестирует миллиарды долларов в другие компании, которые помогают ей расширить свое влияние в экосистеме искусственного интеллекта. У нее есть доли в CoreWeave, Nebius Group, Lumentum Holdings, Coherent, Marvell Technology и Synopsys, а также 5 миллиардов долларов в Intel. Это, знаете ли, как если бы я начал покупать все вокруг, просто чтобы показать, что я могу себе это позволить.

Каждое из этих событий по отдельности говорит о том, что будущее Nvidia выглядит многообещающим. Но вместе они создают картину компании, которая находится на вершине своей игры.

Что делать инвесторам Nvidia?

Хедж-фонды, как правило, играют по своим правилам. Они используют агрессивные инвестиционные стратегии и часто меняют свои портфели. В результате они редко обгоняют рынок, как, например, индекс S&P 500. Это, знаете ли, как если бы я пытался бежать быстрее ветра.

Долгосрочные инвесторы, напротив, имеют преимущество. Они не обязаны показывать хорошие результаты каждый квартал и могут позволить себе более спокойный подход к инвестициям. Это, знаете ли, как если бы я решил просто наслаждаться жизнью, не беспокоясь о деньгах.

Это означает, что инвесторам Nvidia стоит просто сидеть и ждать, не поддаваясь панике. Не стоит следовать за толпой, как лемминги, бросающиеся в пропасть.

Nvidia – это не просто акции, это бизнес, который продолжает расти и развиваться. Акция может и кажется дорогой, но ее мультипликатор в 36 раз ниже, чем в среднем за последние три года (73). Другие показатели также указывают на то, что акция недооценена. PEG-коэффициент составляет 0.54, что является хорошим показателем для недооцененной акции. А при текущем коэффициенте P/E в 21 акция – настоящая находка.

Не стоит следовать за хедж-фондами, продающими акции Nvidia. Компания находится в хорошем состоянии, и лучшим решением для инвесторов будет просто сидеть и ждать. В большинстве случаев лучше всего просто ничего не делать. Я верю, что Nvidia возобновит свой рост, поскольку цена акций в конечном итоге отразит результаты бизнеса и финансовые показатели.

Это не просто пустые слова. Nvidia – моя крупнейшая инвестиция, составляющая 15% моего портфеля (на момент написания этой статьи), и я не планирую продавать ни одной акции.

Смотрите также

2026-04-08 10:02