Восходящие звезды: анализ акций Moderna и Target

В последние три года наблюдался повышенный интерес инвесторов к технологическим акциям, в особенности к компаниям, работающим в области искусственного интеллекта. Данные акции, включая Nvidia и Alphabet, являлись локомотивами роста S&P 500. Однако, в последние недели, на фоне геополитической нестабильности и замедления темпов экономического роста в США, инвесторы стали проявлять большую осторожность.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Данный сдвиг в настроениях привел к перетоку капитала из акций, связанных с искусственным интеллектом, в сектора, традиционно считающиеся более устойчивыми, такие как здравоохранение и розничная торговля. Предполагается, что спрос на медикаменты и товары первой необходимости остается стабильным вне зависимости от макроэкономической конъюнктуры.

В результате, с начала года две компании из указанных отраслей демонстрируют опережающую динамику по сравнению с S&P 500. Целесообразно рассмотреть их перспективы.

Moderna: восстановление после спада

Moderna (MRNA +3.97%) стала одним из ключевых бенефициаров пандемии COVID-19, оперативно разработав и запустив в производство вакцину. Пик выручки пришелся на 2022 год и превысил 18 миллиардов долларов. В тот период вакцина являлась единственным продуктом компании, что обусловило ее зависимость от спроса на нее. Снижение спроса на вакцины после окончания пандемии негативно сказалось на котировках акций.

С момента достижения пиковых значений, акции компании подешевели на 90% к концу 2023 года. Однако, в последние недели наблюдается возврат интереса инвесторов, обусловленный потенциалом восстановления и дальнейшего роста. Компания разработала стратегию, направленную на диверсификацию продуктового портфеля и снижение зависимости от вакцины против COVID-19. Ключевыми направлениями являются сезонные вакцины, онкология и редкие заболевания. В настоящее время компания реализует две вакцины против COVID-19 и вакцину против респираторно-синцитиального вируса (RSV). Регуляторные органы рассматривают заявку на новую вакцину против гриппа. Компания рассчитывает, что выручка от сезонных вакцин позволит финансировать разработку новых продуктов.

Возможность восстановления и дальнейшего роста представляется вероятной: компания подтвердила прогноз выручки на текущий год с потенциальным ростом до 10%. Оптимизм инвесторов подкрепляется ростом котировок акций на 70% с начала года. Тем не менее, следует учитывать, что акции уже продемонстрировали значительный рост за короткий период времени. Целесообразно рассмотреть возможность покупки акций на коррекции.

Target: поворот к прибыльности

Target (TGT +3.01%) также извлекла выгоду из начального этапа пандемии, благодаря развитию онлайн-продаж и сервисов доставки. Однако, в последующие годы компания столкнулась с рядом вызовов.

В последние годы Target столкнулась с рядом проблем, включая усиление конкуренции со стороны Walmart, негативную реакцию потребителей на политику компании в области разнообразия и инклюзивности, а также жалобы на ассортимент продукции и качество обслуживания. Все эти факторы негативно сказались на росте и финансовых показателях компании.

Компания предприняла ряд мер для улучшения ситуации. Новый генеральный директор, Michael Fiddelke, разработал комплексную стратегию, включающую обновление дизайна магазинов, расширение ассортимента продукции и повышение квалификации персонала. Реализация данной стратегии потребует инвестиций в размере 2 миллиардов долларов в текущем году. Данная программа рассчитана на несколько лет.

Инвесторы позитивно оценили данную стратегию, что отразилось в росте котировок акций на 20% с начала года. Коэффициент P/E составляет 14, что значительно ниже, чем у конкурентов, таких как Walmart и Costco (более 40). Учитывая, что компания находится на ранней стадии восстановления, акции Target представляются перспективной инвестиционной возможностью.

Смотрите также

2026-04-09 14:12