Великое Вращение: Что покупают миллиардеры?

В последнее время наблюдается любопытное явление: инвесторы, встревоженные перспективами экономики и рынков, начали перекладываться из технологических акций, в том числе из так называемой «Великолепной Семерки», в более консервативные активы. И все же, некоторые из этих высокотехнологичных гигантов, как ни странно, оказались в поле зрения миллиардеров, которые активно приобретали их акции еще в конце прошлого года. Неужели они знают что-то, чего не знаем мы? И, что более важно, стоит ли нам последовать их примеру, особенно учитывая, что сейчас эти акции торгуются по еще более привлекательным ценам, чем когда их скупали эти самые миллиардеры? (Это, конечно, если вы верите в существование причинно-следственных связей на финансовых рынках. Что, будем честны, довольно смелое предположение.)

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Предлагаем взглянуть на три акции из «Великолепной Семерки», которые сейчас, возможно, заслуживают вашего внимания в качестве долгосрочных инвестиций.

Meta Platforms: Искусственный интеллект как двигатель роста

Meta Platforms (META +3.03%) была весьма популярна среди миллиардеров в четвертом квартале прошлого года. Билл Акман из Pershing Square Capital и Дэвид Теппер из Appaloosa Management, например, активно наращивали свои позиции. Однако, в первом квартале этого года акции компании упали примерно на 13%, так как некоторые инвесторы засомневались в масштабных планах капитальных затрат. (Капитальные затраты – это когда компания тратит деньги на что-то, что, как она надеется, принесет ей прибыль в будущем. Это, по сути, игра в долгую, в которой, как известно, очень сложно предсказать исход.)

Тем не менее, мало кто умеет так эффективно применять искусственный интеллект к своим основным бизнес-процессам, как Meta. Социальный гигант использует ИИ для улучшения алгоритмов рекомендаций, что позволяет удерживать пользователей на платформе дольше и показывать им больше рекламы. Кроме того, компания предоставляет инструменты на базе ИИ своим рекламным партнерам, помогая им создавать более эффективные рекламные кампании, нацеливать рекламу на нужную аудиторию и автоматизировать процесс назначения ставок. Все это приводит к увеличению количества показов рекламы и росту цен на нее, что, в свою очередь, способствует росту доходов Meta. (В общем, все очень взаимосвязано. Как в сложной системе шестеренок, где одна шестеренка вращает другую, а в итоге получается… ну, вы поняли.)

Компания разумно сокращает инвестиции в метавселенную (проект, который, будем откровенны, пока выглядит немного… футуристично), одновременно внедряя рекламу в популярный мессенджер WhatsApp. WhatsApp и новая социальная сеть Threads, вероятно, станут долгосрочными драйверами роста.

Microsoft: Огромный портфель заказов в облачных вычислениях

Microsoft (MSFT 1.36%) пострадала в первом квартале, акции компании упали более чем на 23% с начала года. Однако, и Microsoft также привлекала внимание миллиардеров-хедж-фондов в четвертом квартале. Оле Андреас Хальворсен из Viking Global, например, считает акции Microsoft своим самым крупным активом, а Филипп Лафонт из Coatue Management – третьим по величине. (Интересно, что они делают со своими деньгами в свободное время. Наверное, считают, сколько еще они могут заработать.)

Сложное начало 2026 года для Microsoft можно объяснить распродажей акций компаний, предоставляющих услуги программного обеспечения как услугу (SaaS), и опасениями по поводу огромных инвестиций, которые провайдеры облачных вычислений вкладывают в инфраструктуру искусственного интеллекта. Тем не менее, бизнес Microsoft по разработке корпоративного программного обеспечения демонстрирует устойчивый рост, чему способствует внедрение помощника на базе ИИ Copilot, а облачный вычислительный сервис Azure демонстрирует впечатляющий рост, увеличив выручку на 39% в последнем квартале.

Сильный операционный рычаг и рост облачных вычислений

Amazon (AMZN +4.73%) – еще один член «Великолепной Семерки», акции которого упали, несмотря на то, что миллиардеры активно приобретали их в конце прошлого года. В первом квартале акции компании упали почти на 10%. В то же время, Акман, Лафонт, Хальворсен и Стивен Коэн из Point72 активно скупали акции в четвертом квартале. (Похоже, они знают что-то, чего не знаем мы. Или, возможно, они просто любят делать ставки.)

На акции Amazon повлияли планы по агрессивным инвестициям в инфраструктуру искусственного интеллекта и опасения по поводу состояния потребительского рынка. Тем не менее, Amazon является крупнейшим поставщиком облачных услуг в мире, и компания начинает демонстрировать рост Amazon Web Services (AWS). Компания также, похоже, готова активно развивать собственные специализированные чипы искусственного интеллекта, что может дать ей преимущество в стоимости, и более агрессивно продвигать собственные модели и агентов искусственного интеллекта.

В то же время, бизнес Amazon в сфере электронной коммерции демонстрирует значительный операционный рычаг, рост прибыльности превышает рост продаж, чему способствуют робототехника, автоматизация и искусственный интеллект. Это по-прежнему растущий бизнес, выручка в Северной Америке выросла на 10% в последнем квартале, а выручка на международном рынке – на 17%. Бизнес спонсорской рекламы с высокой маржой также является сильным драйвером роста.

Следуйте за миллиардерами

Meta, Microsoft и Amazon – это первоклассные компании, акции которых упали с начала года. Сейчас вы можете купить все три акции по ценам, которые ниже, чем те, по которым их скупали миллиардеры всего несколько месяцев назад. На мой взгляд, это разумный ход.

Смотрите также

2026-04-09 18:42