UPS: Не паникуйте, обратите внимание на AMAT и CAT

Проблемы с трудовыми ресурсами, снижение выручки и сомнительная устойчивость дивидендов заставляют инвесторов пересматривать перспективы United Parcel Service (UPS +0.06%), акции которой за последний месяц потеряли более 5%. Вместо того, чтобы концентрироваться на рисках, связанных с UPS, целесообразно обратить внимание на акции компаний с крупной капитализацией, демонстрирующих стабильный рост, даже если их деятельность не связана с логистикой. В данном контексте представляется оправданным рассмотрение акций Applied Materials (AMAT +0.42%) и Caterpillar (CAT +0.46%).

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Риски, связанные с UPS

Компания испытывает повышенное давление из-за предстоящих переговоров с профсоюзом Teamsters в 2023 и 2025 годах, хотя и достигла соглашения по вопросам увольнений. Данные коллективные договоры зафиксировали более высокие минимальные ставки оплаты труда, что оказывает негативное влияние на маржинальность в условиях замедления мировой торговли. Кроме того, прекращение сотрудничества с Amazon привело к сокращению выручки и прибыли. В 2025 году выручка составила 88,6 млрд долларов, что на 2,6% ниже, а прибыль на акцию (EPS) снизилась на 2,8% до 6,56 долларов. Дивидендная доходность в 6,7% выглядит привлекательно, однако коэффициент выплат в 113% указывает на ее неустойчивость.

Applied Materials: Ориентация на долгосрочный рост

Applied Materials специализируется на разработке и производстве высокотехнологичного оборудования, материалов и программного обеспечения для производства полупроводниковых чипов. Компания выигрывает от растущего спроса на вычислительные мощности, обусловленного развитием искусственного интеллекта (AI). Applied Materials занимает лидирующие позиции на рынке оборудования для нанесения тонких пленок (включая изолирующие и проводящие слои) и травления, используемого для создания сложных схем на чипах.

В первом квартале выручка Applied Materials составила 7,01 млрд долларов, что на 2% ниже, в основном из-за снижения продаж в Китае. Однако прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 75% до 2,54 долларов, благодаря улучшению маржинальности. Ожидается, что снижение продаж носит временный характер, поскольку компания прогнозирует рост продаж оборудования для производства полупроводников более чем на 20% в текущем году. За последний год акции компании выросли более чем на 175%, а с начала года – более чем на 35%.

Caterpillar: Неожиданный бенефициар роста центров обработки данных

Помимо основного бизнеса по производству тяжелой техники, Caterpillar доминирует на рынке резервных генераторов для гипермасштабируемых центров обработки данных. Компания демонстрирует устойчивый рост продаж и имеет значительный портфель заказов на свои дизельные и газовые поршневые двигатели, обеспечивающие аварийное электроснабжение центров обработки данных.

С начала года акции компании выросли более чем на 24%, а за последний год – более чем на 148%.

Caterpillar отмечает свой 100-летний юбилей и сообщила о рекордной выручке в 2025 году в размере 19,1 млрд долларов, что на 18% выше. Компания активно инвестирует в исследования и разработки, однако столкнулась с последствиями тарифов, что привело к снижению прибыли на акцию на 17,2% до 18,81 долларов. Положительным фактором является рекордный объем заказов в 51,2 млрд долларов, что на 71% выше, благодаря текущим проектам для таких гипермасштабируемых компаний, как Amazon и Microsoft.

Фокус на рост

Компаниям, демонстрирующим рост, таким как Applied Materials или Caterpillar, значительно проще улучшить прибыльность и выручку, чем компаниям, таким как UPS, которые сталкиваются с неизбежным снижением выручки. Поэтому, несмотря на значительный рост акций с начала года, Applied Materials и Caterpillar представляются привлекательными долгосрочными инвестициями. Каждая из этих компаний обладает уникальными конкурентными преимуществами, обусловленными специализированным оборудованием, создающим барьеры для конкуренции.

Смотрите также

2026-04-11 04:02