Окловский дивидент: Мечты о тысячекратном росте

Иллюстрация к статье

Искусственный разум, сударь мой, уже не новость, а скорее, назойливый гость, поселившийся в каждом доме. Рынок растет, как грибы после дождя, да и грибы-то, признаться, нынче не те, что прежде… Но если приглядеться, то за этой суетой кроется нечто поистине колоссальное. Говорят, на инфраструктуру для этих самых «искусственных разумов» потратят ближайшие несколько лет триллионы долларов. Семь, если верить слухам, которые, как известно, имеют свойство обрастать новыми слухами, как старый пень мхом. А за ними, как тени, потянутся и другие триллионные рынки – программное обеспечение, энергия… Все, как в хорошем романе, где за одним богатством скрывается другое, а за тем – еще более невероятное.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

OKLO»>

Если звезды сойдутся… или реакторы заработают

Ядерная энергия, сударь мой, переживает нечто вроде второго рождения. Bank of America предсказывает, что этот «ядерный ренессанс» обойдется миру примерно в десять триллионов долларов. Колоссальная сумма, конечно, но большая часть этого пирога, как и всегда, достанется традиционным, огромным, сложным и неповоротливым электростанциям. А вот миниатюрные реакторы, SMR, как их называют, будут довольствоваться крохами. Хотя, если приглядеться, то и крохи эти могут оказаться весьма аппетитными. Аналитики Bank of America прочат SMR 15% рынка ядерной энергетики к 2050 году. Что, согласитесь, неплохо для «крох».

Конкуренция в мире SMR, конечно, жестокая. Но у Oklo есть шанс занять лидирующие позиции. Во-первых, влияние господина Альтмана, хоть и уменьшилось в последнее время, все еще ощутимо. Во-вторых, компания планирует размещать свои реакторы непосредственно рядом с дата-центрами, а не просто вливать энергию в общую сеть. Что, согласитесь, весьма логично. Неудивительно, что у Oklo уже есть длинный список потенциальных клиентов, а у конкурентов, например, NuScale Power (SMR 6.52%), дела обстоят не так радужно.

Итак, если SMR действительно займут 15% рынка к 2050 году, то общий объем рынка составит несколько сотен миллиардов долларов. И тогда Oklo, с капитализацией в 100 миллиардов долларов, выглядит вполне реальной перспективой. Что, в свою очередь, означает тысячекратный рост для сегодняшних инвесторов. Но, как говорится, «дьявол кроется в деталях».

Во-первых, Oklo должна выполнить свои обещания и запустить свои проекты вовремя и в рамках бюджета. Во-вторых, строительство дата-центров должно продолжаться, даже если мир погрузится в рецессию. И, наконец, компания должна найти способ выжить и масштабироваться, не размывая акционерный капитал. Что, согласитесь, задача не из легких.

Я, признаться, симпатизирую Oklo и ее бизнес-модели. SMR, безусловно, имеют место в будущем энергетической отрасли. Но не стоит забывать, что это инвестиция, которая потребует лет, а то и десятилетий, чтобы принести плоды. Потенциал, конечно, огромен, но период ожидания может оказаться слишком долгим для большинства инвесторов. А ведь терпение, сударь мой, – великая вещь, но даже оно имеет свой предел.

Смотрите также

2026-04-24 01:02