Движение Берри: Исповедь Инвестора

Михаил Берри… Имя, которое эхом отдается в коридорах финансового мира, как предвестие бури или, быть может, спасения. Он, словно пророк, предвидевший крах жилищного пузыря, неустанно наблюдает за рынком, выискивая скрытые пороки и иллюзии. И вот, наблюдатель, известный своей мрачной прозорливостью, совершает движение, вызывающее недоумение и тревогу. Он, отвергавший искусственный интеллект как очередную мишуру, инвестирует в Microsoft. Что за ирония судьбы! Или, быть может, в этом скрытый смысл, недоступный простому смертному?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Берри, словно Раскольников, исповедуется в своих сомнениях и поисках истины на страницах Substack. Он видел пузырь, нарастающий вокруг искусственного интеллекта, сравнимый с лихорадочным бредом инвесторов, ослепленных жаждой наживы. Nvidia и Palantir – имена, вокруг которых плясали бесы необоснованного оптимизма. Он предупреждал, но кто слушает голос разума в шуме рыночной истерии? И вот, он покупает акции Microsoft. Неужели он смирился с неизбежным? Или, быть может, он увидел в этой компании что-то, недоступное нашим ограниченным взглядам?

Microsoft… Гигант, на плечах которого лежит бремя ответственности за тысячи судеб. Компания, которая уже давно перестала быть просто производителем программного обеспечения. Она взрастила целое поколение инвесторов, научила их верить в неуклонный рост и стабильную прибыль. Но и ее не миновала угроза нового рыночного бунта. Искусственный интеллект, словно дьявол, шепчет на ухо о возможности замены старых систем новыми, более эффективными. Неужели Microsoft обречена на устаревание? Неужели ее время ушло?

Однако, Берри видит в Microsoft нечто большее, чем просто технологическую компанию. Он увидел в ней способность адаптироваться, учиться, преодолевать препятствия. Он увидел в ней силу, которая позволит ей выстоять в рыночной буре. Он провел «судебную экспертизу» компании, и убедился, что она способна поддерживать долгосрочный рост. Это не означает, что Берри стал фанатом искусственного интеллекта. Он просто идентифицировал игроков, которые лучше всех позиционированы для победы в долгосрочной перспективе.

Итак, следовать ли за Берри в Microsoft? Компания обладает всеми необходимыми ингредиентами для долгосрочного успеха. Она – лидер рынка программного обеспечения и облачных вычислений, и доказала свою способность генерировать рост прибыли с течением времени. Microsoft вкладывает огромные средства в развитие вычислительной инфраструктуры, но обладает ресурсами для этого и получает прибыль от растущего спроса на искусственный интеллект. В прошлом квартале доходы от Azure и других облачных сервисов выросли на 39%. Компания представит отчет о доходах за последний квартал на этой неделе, и, учитывая комментарии Intel и Taiwan Semiconductor Manufacturing о спросе на искусственный интеллект, есть основания для оптимизма в отношении роста доходов.

Но что насчет риска того, что искусственный интеллект навредит Microsoft? Возможно, модель искусственного интеллекта, например, от Anthropic, в конечном итоге заменит сегодняшнее программное обеспечение. Это может произойти в некоторых случаях, когда искусственный интеллект заменит простое программное обеспечение, но я не вижу, как искусственный интеллект заменит полные системы, такие как Microsoft 365.

Все это говорит о том, что Microsoft хорошо позиционирована для победы по мере развития истории с искусственным интеллектом, и в то же время компания не зависит исключительно от этой новой технологии для роста. Тем временем акции Microsoft торгуются с коэффициентом 25 к будущей прибыли, что ниже, чем более 35 в прошлом году.

Это фантастическая цена для гиганта рынка, который также может получить выгоду от новой эры роста в будущем, и это означает, что инвесторы могут последовать за неожиданным шагом Майкла Берри и получить долю в этой ведущей акции искусственного интеллекта.

Смотрите также

2026-04-29 03:12