Искусственный Разум и Его Опора: Три Акции для Внимательного Наблюдателя

В погоне за иллюзией мгновенного обогащения, инвесторы, словно мотыльки, кружатся вокруг акций, связанных с искусственным разумом. Подозрительность вполне оправдана: оценки, взлетевшие в стратосферу, и потребность в капитале, предшествующая реальной прибыли, вызывают естественное недоверие. Однако, отрицать аппетит мира к этой технологии, даже несмотря на её незрелость, было бы нелепо. Согласно оценкам Technavio, инфраструктура для искусственного интеллекта растёт темпами около 25% в год, и эта тенденция, смею утверждать, продолжится ещё долго.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Итак, к 2026 году мы вступаем в эпоху, когда определённые компании окажутся в выигрышном положении. Они пожинают плоды возрастающего спроса на инфраструктуру, поддерживающую искусственный разум, и их акции, несомненно, останутся привлекательными для внимательного инвестора. Позвольте представить три наиболее интересных варианта.

1. Vertiv

Инженеры, ещё до бума искусственного интеллекта, понимали, что центры обработки данных требуют решения проблемы тепловыделения. Однако, недооценить масштаб этой проблемы было грубой ошибкой. Словно невидимый гигант, тепло угрожало поглотить всё на своём пути. И вот, на сцену выходит Vertiv (VRT +0.38%).

Компания предлагает широкий спектр решений: от блоков питания до систем хранения энергии, от стоек и корпусов для процессоров до сложных материнских плат. Но настоящая жемчужина в её короне – эффективные системы охлаждения. Традиционные системы HVAC и теплоотводящее оборудование, безусловно, имеют своё место, но настоящий прорыв – в жидкостном охлаждении.

Эта технология, оказавшаяся необходимой из-за возрастающей мощности вычислений, в двойне эффективнее воздушного охлаждения или потребляет вдвое меньше энергии. Это не просто расход, а инвестиция в будущее. И не случайно Global Market Insights прогнозирует рост рынка жидкостного охлаждения центров обработки данных на более чем 18% в год до 2035-го. Позвольте заметить, что это не просто цифры, а симптомы неизбежной эволюции.

В последнем квартале Vertiv зафиксировала рост выручки на 30% в год, ускорив темпы роста по сравнению с предыдущим годом. Безусловно, жидкостное охлаждение вносит свой вклад, но Vertiv предлагает гораздо больше. Без решений этой компании, современные центры обработки данных выглядели бы совершенно иначе. И, что особенно приятно, Vertiv – прибыльная компания, что редкость в этой отрасли.

2. DigitalOcean

Vertiv предлагает решения для уникальных потребностей инфраструктуры искусственного интеллекта, но есть и более простой путь – инвестировать в компанию, которая владеет и управляет центрами обработки данных, такую как DigitalOcean (DOCN +2.64%).

Проще говоря, DigitalOcean предоставляет облачный доступ к центрам обработки данных организациям, которые не хотят или не могут строить собственные. Компания предлагает широкий спектр решений, но особенно гордится тем, что является «облаком для выводов, созданным для масштабирования». Среди клиентов – видеоплатформа Cheddar, конструктор рабочих процессов Scribe и оптимизатор цифровой видеотрансляции Cerberus. И это лишь несколько примеров.

В целом, DigitalOcean обслуживает более 640 000 платящих клиентов, которые в 2023 году принесли выручку в 900 миллионов долларов, что на 15% больше, чем в 2022 году. Компания ожидает аналогичного роста в 2024 году, а также увеличения не-GAAP (общепринятых бухгалтерских принципов) прибыли.

Однако, наиболее убедительным аргументом в пользу инвестиций в DigitalOcean в долгосрочной перспективе является то, что в числе клиентов компании всё больше крупных компаний, которым требуются сложные решения и которые готовы за них платить. Выручка от клиентов, которые ежегодно закупают услуги на сумму более 500 000 долларов, выросла на 76%, а выручка от клиентов, которые приносят более 1 миллиона долларов выручки в год, выросла на 106% в 2023 году. Это свидетельствует о том, что DigitalOcean привлекает более крупных клиентов, которые приносят более высокую прибыль.

Основной заслугой DigitalOcean являются её возможности в области выводов. Этот вид машинного обучения представляет будущее искусственного интеллекта, поскольку он значительно превосходит так называемое «обучение», которое положило начало революции искусственного интеллекта. Кроме того, выводы более энергоэффективны.

3. Hut 8

И, наконец, добавьте Hut 8 (HUT 1.54%) в свой список акций для роста, поскольку инфраструктура, поддерживающая движение искусственного интеллекта, продолжает расширяться.

Это не широко известное имя. Фактически, вы, возможно, никогда о нём не слышали. Но это не проблема. Многие из крупнейших победителей рынка были неизвестны в свое начало.

Судя по внешнему виду, это одна из горстки компаний, которые раньше занимались добычей Bitcoin, а затем перепрофилировали свою инфраструктуру в центры обработки данных, способные поддерживать искусственный интеллект. И это так и есть: Hut 8 действительно занялась этим. В дополнение к пяти базовым сайтам ASIC, у компании строится один центр обработки данных, способный поддерживать искусственный интеллект.

Однако, что отличает Hut 8, так это то, что компания перестраивает себя с нуля, чтобы не только обеспечивать энергией свои собственные объекты, но и продавать электроэнергию другим пользователям. На конец 2023 года компания управляла портфелем мощностью более 1000 мегаватт, а также строила более 300 мегаватт новой мощности, в дополнение к 1200 мегаваттам проектов, находящихся в стадии разработки. (Для сравнения, 1 мегаватт достаточен для обеспечения электроэнергией несколько сотен обычных домов.)

Это необычное сочетание бизнеса. Но это и разумное решение. Если есть одна проблема, которая сейчас беспокоит индустрию центров обработки данных, так это отсутствие самодостаточности и последующая зависимость от энергоснабжающих компаний в отношении все более дорогой электроэнергии. Второй проблемой является то, что энергоснабжающие компании просто не могут предложить центрам обработки данных достаточное количество электроэнергии по любой цене.

Текущая версия Hut 8 все еще находится в зародыше и все еще несет убытки, что делает её самой рискованной из трех рассматриваемых игроков в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Однако, Hut 8 движется в правильном направлении. Выручка компании в 2023 году составила 235 миллионов долларов, что на 45% больше, чем в 2022 году, и компания ожидает аналогичного роста в 2024 и 2025 годах.

Смотрите также

2026-04-30 07:03