Meta: Стоит ли ловить падающую звезду?

Итак, Meta. Ну, что сказать. Акции, кажется, решили устроить свободное падение. Падение, надо сказать, довольно ощутимое. В четверг, кажется, рухнули процентов на десять. Это, конечно, неприятно. Особенно, если, как я, слегка (ладно, довольно сильно) увлеклась этой историей. Покупка, конечно, всегда выглядит гениальной задним числом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В общем, вот что произошло. Компания отчиталась о результатах первого квартала. Результаты, надо сказать, неплохие. Даже хорошие. Выручка растет, маржа впечатляет (41%!). Но рынок, как всегда, увидел только то, что хотел увидеть. А увидел он… планы по увеличению капитальных затрат на 2026 год. И все. Как будто все остальное не имеет значения.

Единицы криптовалюты, потерянные: 12. Часов, потраченных на графики: 9. Количество панических сообщений друзьям: 24. (И это только за сегодня).

Так что, покупать или не покупать? Вот в чем вопрос. Если честно, я немного растерялась.

Бизнес ускоряется (но я все равно нервничаю)

Давайте попробуем разобраться. Возьмем факты. Выручка выросла на 33% по сравнению с прошлым годом. Это, знаете ли, неплохо. Особенно, если учесть, что в четвертом квартале рост был всего 24%. Даже в пересчете на валюту, рост составил 29%.

Количество показов рекламы выросло на 19%. Средняя цена за рекламу – на 12%. (Ура!). Количество активных пользователей в день – 3,56 миллиарда. (Огромно!).

Прибыль тоже неплохая. Операционный доход – 22,9 миллиарда долларов. Маржа – 41%. (Вроде бы, все хорошо?). Прибыль на акцию – 10,44 доллара. (Тоже неплохо?).

Но… (всегда есть это «но»). Reality Labs, этот самый мета-вселенной проект, опять в минусе. Около 4 миллиардов долларов убытков в первом квартале. (Я, конечно, понимаю, инновации и все такое, но…). И еще эти юридические проблемы в Европе и США. (Вроде бы, из-за молодежи и конфиденциальности данных. Ну, что еще можно ожидать?).

Больше трат, меньше денег (или нет?)

Итак, почему акции падают? Ну, как я уже сказала, из-за планов по увеличению капитальных затрат. Планируют потратить от 125 до 145 миллиардов долларов в 2026 году. (Это в два раза больше, чем в прошлом году!).

Говорят, что это из-за роста цен на компоненты и из-за необходимости строительства новых дата-центров. (Ну, понятно. Инфраструктура – это важно).

Но… (опять это «но»). Общие расходы в 2026 году планируют оставить на уровне 162-169 миллиардов долларов. (Огромная сумма, конечно. Но, вроде бы, под контролем?).

И тут я задумалась. А что, если они просто блефуют? Что, если они на самом деле не собираются тратить столько денег? Что, если они просто хотят запугать рынок? (Ну, это, конечно, теория заговора. Но, кто знает?).

Кстати, CFO Meta, Susan Li, сказала, что они будут строить инфраструктуру с учетом гибкости. То есть, если им не понадобится столько денег, они смогут сократить расходы. (Умная женщина, надо сказать).

Стоит ли рискнуть?

Итак, что мы имеем? Растущий бизнес, огромные расходы, юридические проблемы и нервную меня.

Как по мне, акции сейчас выглядят довольно привлекательно. P/E ratio – около двадцати. (Неплохо, учитывая, что выручка растет на 33%).

Но, конечно, риски есть. Reality Labs – это дыра в бюджете. Юридические проблемы могут привести к штрафам. А огромные расходы могут снизить маржу.

В общем, я решила, что буду держать акции. (Надеюсь, я не пожалею об этом).

Количество выпитых чашек кофе: 7. Количество прочитанных аналитических отчетов: 5. Количество седых волос: (не буду считать).

Но если вы все же решите покупать, помните: инвестируйте только те деньги, которые вы готовы потерять. (Это самое главное правило).

Смотрите также

2026-05-01 06:12