Amazon и ритейл: что дальше?

Итак, Amazon демонстрирует неплохие темпы роста в электронной коммерции – плюс 15% за квартал. Это, знаете, как если бы вы вдруг обнаружили, что ваш любимый магазинчик увеличил ассортимент в полтора раза. Приятно, конечно, но не стоит забывать, что цифры – это всего лишь цифры. Особенно, если учесть, что налоговые возвраты в этом году выросли на 10% – возможно, люди просто тратят полученное обратно. Но, как говорится, деньги любят счет, а потребители – скидки. В общем, Amazon, вероятно, не единственный ритейлер, который отчитается о хороших результатах. Посмотрим, кто еще в тонусе.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Walmart

Walmart, пожалуй, самый интересный игрок на этом поле. Компания, как бульдог, цепляется за свои позиции, предлагая покупателям «самые низкие цены». И знаете, это работает. В эпоху, когда все вокруг жалуются на инфляцию и высокие цены, Walmart выглядит как оазис стабильности. Ожидается, что продажи вырастут на 5%, до 172 миллиардов долларов. Практически все это увеличение придется на уже существующие магазины – то есть, компания не гонится за новыми территориями, а укрепляет свои позиции на уже освоенных. Прибыль, по прогнозам, увеличится на 8%, до 66 центов на акцию. Вроде бы неплохо, но давайте посмотрим, что там с электронной коммерцией.

А вот тут самое интересное. E-commerce у Walmart растет гораздо быстрее, чем у Amazon. В последнем квартале рост составил 24% – это как если бы вы вдруг решили, что ваш сосед по даче выращивает помидоры в два раза больше, чем вы. Amazon, конечно, тоже не стоит на месте, но 8-9% – это, знаете, как-то скромно.

Walmart активно инвестирует в искусственный интеллект – например, в Sparky, виртуального помощника для покупок. Похоже, это работает – пользователи Sparky тратят примерно на 35% больше за заказ. Это как если бы вы внезапно обнаружили, что ваш любимый магазинчик предлагает вам скидки, о которых вы даже не подозревали. Компания также развивает членские программы (Walmart+) и рекламу – дополнительные источники дохода, которые могут поддержать рост прибыли. Но есть один нюанс. Соотношение цены к прибыли (P/E) составляет 45 – это, знаете, как если бы вы решили, что ваш любимый ресторанчик стоит слишком дорого.

2. TJX Companies

TJX Companies – это, пожалуй, самый удивительный ритейлер на этом рынке. Компания владеет сетью магазинов TJ Maxx, Marshalls и HomeGoods. Она умеет находить выгодные сделки и предлагать покупателям качественные товары по низким ценам. И знаете, это работает. Акции компании выросли на 122% за последние пять лет – даже несмотря на высокую инфляцию. Это как если бы вы решили, что ваш любимый магазинчик умудряется оставаться стабильным, даже когда все вокруг жалуются на трудности.

TJX – это компания, которая умеет расти. Она отчиталась о росте продаж каждый год, кроме 2020 года, за последние 20 лет. В последнем квартале сопоставимые продажи выросли на 5%, а скорректированная прибыль – на 16%. Это как если бы вы решили, что ваш любимый магазинчик умудряется улучшать свои показатели каждый год. Ожидается, что продажи в первом квартале вырастут на 6,5%, до 13,9 миллиардов долларов, а прибыль – на 8,7%, до 1 доллара на акцию. Неплохо, но есть один нюанс. Рост прибыли сдерживается сезонными колебаниями затрат, валютными рисками и возможными тарифами.

Но самое главное – это наличие качественного ассортимента. У TJX всегда есть что предложить покупателям. Компания умеет находить выгодные сделки и предлагать покупателям привлекательные цены. Особенно радуют перспективы международного роста – в Европе, Мексике и на Ближнем Востоке. Компания также планирует модернизировать магазины и добавить новые категории в онлайн-канал.

TJX – это компания, которая умеет работать. Она имеет богатую историю и стабильные финансовые показатели. И поэтому, при соотношении цены к прибыли (P/E) 30, я бы не назвал акции компании слишком дорогими. Это, пожалуй, справедливая цена.

Смотрите также

2026-05-04 01:02