Доходные Акции: Взгляд на Май

В потреблении, как и в жизни, приходят времена перелома. Рынок, словно потревоженное поле, вздрагивает от каждого дуновения. Волатильность, давящие тарифы, и потребитель, ставший осмотрительнее в тратах – все это создает окно возможностей. Компании с прочными брендами и способностью устанавливать цены, сейчас торгуются так, словно ждут неминуемой бури. И в этом есть своя печальная красота.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Есть четыре акции, на которые стоит обратить внимание в этот майский месяц. Не как на спекуляцию, а как на надежный приют для капитала, как на землю, которая, несмотря ни на что, даст урожай.

1. Coca-Cola

Когда компания, чьи напитки знают почти в каждой стране мира, превосходит ожидания по доходам и прибыли на акцию, и повышает прогноз на год – это повод задуматься. Coca-Cola (KO +0.97%) отчиталась о результатах за первый квартал 2026 года 28 апреля. Доход составил 12,47 миллиарда долларов, что на 11,2% больше, чем год назад, а прибыль на акцию – 0,86 доллара, превзойдя консенсус на 5,9%. Затем компания улучшила свой прогноз по прибыли на акцию на 8-9% на весь год, поднявшись с предыдущего диапазона 7-8%.

И дело не только в повышении цен. Объем продаж в единицах вырос на 3% по всему миру – это значит, что спрос растет, а не только долларовые расчеты. Для тех, кто только начинает инвестировать, объем продаж в единицах – это показатель того, что цены не отпугнули покупателей. Coca-Cola также увеличила свою долю на рынке газированных напитков, воды, спортивных напитков, кофе и чая – редкий успех на столь широком фронте. Coca-Cola – это надежная, медленная ставка на будущее, которая будет только расти.

2. Walmart

Walmart (WMT 0.52%) – это парадокс в мире тарифов. Компания представит результаты за первый финансовый квартал 2027 года 21 мая, и ситуация выглядит необычайно привлекательной. Вот суть: беспокойство по поводу тарифов, которое пугает рынки, может стать союзником Walmart. Когда люди чувствуют экономическое давление, они переключаются на более дешевые товары – и Walmart – это их выбор. Высокодоходные семьи (с доходом более 100 000 долларов в год) вносят значительный вклад в рост сопоставимых продаж Walmart, переходя от специализированных продуктовых магазинов к их собственным брендам. Эта тенденция, вероятно, сохранится, поскольку стоимость тарифов проникает во все категории розничной торговли.

За последний год или около того Walmart также взяла на себя обязательство поддерживать низкие цены на продукты питания, прямо отказавшись от переноса давления тарифов на общие товары на продукты питания. Это прямое обращение к самой часто покупаемой категории в розничной торговле.

3. McCormick

McCormick (MKC +0.04%) объявила в конце марта о слиянии с подразделением пищевых продуктов Unilever (UL +2.19%) – подразделением, владеющим брендами Hellmann’s и Knorr, – что создаст объединенную компанию с годовым доходом около 20 миллиардов долларов. Сделка, как ожидается, положительно повлияет на прибыль McCormick на акцию в первый полный год, с ожидаемой синергией в размере 600 миллионов долларов в год. Она значительно расширит присутствие McCormick на развивающихся рынках, включая Бразилию, Китай и Европу. После слияния McCormick сохранит свое название, штаб-квартиру в Мэриленде и листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Для розничного инвестора, вроде меня, это звучит немного скучно. Но это признак того, что акция уже была недооценена до объявления о сделке, и теперь получила катализатор, который не проявится до середины 2027 года. Это дает окно возможностей. Если посмотреть на график цены акции за последний год, он не слишком привлекателен, поэтому я думаю, что сейчас хорошее время для начала накопления акций.

Есть риск, связанный с завершением сделки. Интеграция пищевого подразделения такого масштаба – сложная задача, и уровень задолженности временно возрастет. Но долгосрочная стратегическая логика – доминирующие мировые бренды специй и приправ под одной крышей – трудно оспорить.

4. Keurig Dr Pepper

Keurig Dr Pepper (KDP 1.25%) завершила приобретение JDE Peet’s 1 апреля, создав глобального кофейного гиганта, охватывающего такие бренды, как Peet’s, Jacobs, L’Oréal и Keurig, более чем в 100 странах. Что еще важнее для инвесторов, компания объявила о планах разделить бизнес на два независимых предприятия, зарегистрированных на фондовой бирже США: компанию по производству освежающих напитков в Северной Америке и компанию, специализирующуюся на кофе по всему миру. Планируется, что разделение кофе будет готово к концу 2026 года.

Отчет о результатах за первый квартал 2026 года, опубликованный 23 апреля, превзошел ожидания по прибыли на акцию и доходам, и компания подтвердила прогноз на весь год по росту скорректированной прибыли на акцию на низком двузначном проценте в постоянных валютах. Ожидается, что сделка JDE Peet’s увеличит прибыль на акцию примерно на 10% в первый полный год. Разделение – это место, где скрыта настоящая ценность: два сфокусированных бизнеса, каждый со своей собственной историей распределения капитала, привлекающие разные группы инвесторов.

Смотрите также

2026-05-07 00:12