Куда бегут интернет-подписчики Comcast и Charter?

В общем-то, тот факт, что стриминговое видео подтачивает базу кабельного телевидения, стало известно еще в 2013 году. Это как если бы вы обнаружили, что муравьи медленно, но верно разбирают ваш пирог – неприятно, но предсказуемо. Долгое время кабельные операторы могли компенсировать эту потерю за счет бизнеса высокоскоростного интернета. Казалось, что пока люди смотрят сериалы, им все равно нужен кто-то, кто обеспечит им доступ к этим самым сериалам.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, похоже, что даже высокоскоростной интернет больше не является неприступной крепостью. Comcast (CMCSA 0.53%) потеряла еще 65 000 интернет-подписчиков в последнем квартале, а Charter Communications (CHTR +3.52%) – целых 117 000 домашних пользователей, плюс немного корпоративных. И это не случайность – у обеих компаний пик числа интернет-подписчиков пришелся на 2023 год, после чего последовало падение более чем на миллион абонентов. Представляете, миллион! Это почти как население небольшого европейского государства.

Но если стримингу требуется высокоскоростное подключение, куда же все эти интернет-подписчики деваются? Оказывается, появилась относительно новая опция, которая набирает обороты. И опция эта, надо сказать, довольно любопытная.

Угроза, которую нельзя игнорировать

Главная угроза для бизнеса высокоскоростного интернета кабельных компаний – это уже не другой кабельный оператор. Это беспроводные телекоммуникационные компании T-Mobile US (TMUS +0.98%) и Verizon Communications (VZ 0.13%). Они используют возможности своих 5G-сетей мобильной широкополосной связи, чтобы предоставить потребителям возможность подключения к интернету в своих домах так же, как они привыкли с традиционным широкополосным доступом. Звучит как научная фантастика, но это уже реальность.

И они пользуются этим! График ниже красноречиво говорит сам за себя. T-Mobile и Verizon сейчас обслуживают в общей сложности 15,5 миллионов клиентов, использующих фиксированный беспроводной доступ (FWA), и это всего за несколько лет с момента запуска этих услуг. Совпадение? Вряд ли. Именно в этот период времени Comcast и Charter начали терять своих интернет-подписчиков.

Игнорировать на свой страх и риск

Spectrum и Xfinity по-прежнему остаются двумя крупнейшими интернет-провайдерами в стране, и их бизнес высокоскоростного интернета по-прежнему является важным источником денежных средств для обеих компаний. Интернет-услуги приносят примерно 20% выручки Comcast и около 40% выручки Charter. Это как если бы вы построили дом на прочном фундаменте, а потом обнаружили, что фундамент начинает трескаться.

В этом и проблема для обеих компаний – существует большой потенциал для потери бизнеса в пользу конкурентов, которые предлагают конкурентоспособные цены и не ограничены отсутствием линий, доходящих до домов людей. Представьте себе, что вам нужно проложить кабель через весь город, чтобы подключить одного клиента. Звучит не очень эффективно, правда?

Эта эволюция, конечно, является отличной возможностью для Verizon и T-Mobile. Но это еще большая проблема для Charter и Comcast, обе из которых показали снижение прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) в последнем квартале. Слабые показатели их бизнеса высокоскоростного интернета стали ключевым фактором этих снижений. Это как если бы вы плыли на лодке с дырой в днище. В конце концов, лодка неизбежно затонет.

Акционеры этих компаний не могут позволить себе игнорировать тот факт, что эта миграция клиентов может продолжаться в течение долгого, долгого времени. И это, знаете ли, не очень-то радужная перспектива.

Смотрите также

2026-05-07 20:33