Рынок фьючерсов перестал играть в угадайку с процентными ставками. И это, скажу я вам, имеет последствия. Последствия, которые касаются каждого, кто надеется получить хоть что-то от своих вложений.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналЕще месяц назад, эти господа, торгующие воздухом, ставили на два понижения ставок Федеральным резервом к концу 2026 года. Некоторые даже шептали о трех. Слишком много оптимизма, если вы меня спросите. Оптимизм – роскошь, которую может позволить себе только тот, у кого есть деньги, чтобы ее потерять.
Теперь же все изменилось. Радикально. Как будто кто-то внезапно включил свет в темной комнате.
На данный момент, рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения ставки к концу 2026 года примерно в 30%. Тридцать процентов. Это не гарантия, конечно. Но это достаточно, чтобы заставить любого разумного инвестора приподнять бровь.
Доходность двухлетних казначейских облигаций тоже намекает на повышение ставок. Эта бумага чувствительна к малейшим изменениям в денежной политике, и сейчас она торгуется выше целевого диапазона Федерального резерва. Другими словами, и облигации, и фьючерсы говорят об одном и том же: ставки пойдут вверх.
Не спорь с Федеральным резервом
Что это значит для акций? Все просто. Не спорь с Федеральным резервом. Это правило, которое я усвоил еще в начале своей карьеры. Когда Федеральный резерв поднимает ставки, рискованные активы, такие как акции, обычно страдают. Это как пытаться удержать песок в кулаке – бесполезно.
Более высокие затраты на заимствования ограничивают инвестиции компаний в новое оборудование и персонал, замедляют планы расширения и сокращают прибыль. А еще они давят на потребительские расходы. Когда кредиты становятся дороже, люди начинают меньше тратить. Все логично. Слишком логично, чтобы быть правдой.
К тому же, доходность облигаций растет вместе с базовой процентной ставкой, делая их более привлекательной альтернативой акциям. Акции – это риск. Облигации – это хоть какая-то гарантия. И когда гарантии становятся более привлекательными, люди начинают перекладывать свои деньги из рискованных активов в более надежные.
В пятницу утром инвесторы получили еще одну порцию информации о том, чего ожидать от Федерального резерва. Бюро статистики труда опубликовало отчет об апрельской занятости. Количество новых рабочих мест составило 115 тысяч. Неплохо. Но недостаточно, чтобы изменить общую картину. Рынок труда набирает обороты. И это позволит Федеральному резерву сосредоточиться на своей основной задаче – борьбе с инфляцией.
12 мая Бюро статистики труда опубликует индекс потребительских цен за апрель. Эти данные, возможно, даже более важны, чем отчет о занятости. Инфляция в последнее время растет и сейчас составляет 3,3% в годовом исчислении. Это намного выше целевого уровня Федерального резерва в 2%. Если индекс потребительских цен продолжит расти, это станет еще одним аргументом в пользу повышения ставок.
Я не думаю, что Федеральный резерв повысит или понизит ставки в этом году. Но они определенно склоняются к повышению. Это как играть в покер с плохим игроком – ты знаешь, что он блефует, но все равно боишься проиграть.
Смотрите также
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Координация Роя: Новый Алгоритм для Планирования Задач и Движений
- Россети Центр и Приволжье акции прогноз. Цена MRKP
- Figma: Красота акций и цена, достойная сатиры
- ВСМПО-АВИСМА акции прогноз. Цена VSMO
- Сегежа акции прогноз. Цена SGZH
- Nu Holdings: 2026 – Год Безумия и Дивидендов
- Алфавит и Искусство Предвидения
- Стоит ли покупать евро за малайзийские ринггиты сейчас или подождать?
- Финансовые риски: от теории к практике
2026-05-08 20:03