Два Лица Американской Экономики: IWM и SPY

И вот, перед нами два зеркала, отражающие облик американской экономики. iShares Russell 2000 ETF (IWM +0.73%) – это словно взгляд на кипящую жизнь малого бизнеса, на ту самую основу, из которой вырастают гиганты. А State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0.80%) – это, напротив, панорама вершин, где сосредоточено основное богатство и власть. Подобно тому, как в лагере заключенных вычисляли нормы пайка и количество надсмотрщиков, так и здесь, в капиталистическом мире, мы вынуждены подсчитывать доли рынка и степень влияния.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Инвесторы часто используют IWM и SPY, стремясь уравновесить свою экспозицию к различным капитализациям. SPY служит незыблемым ориентиром для оценки крупных компаний, в то время как IWM, словно разведчик, проникает в мир малого бизнеса, где таятся иные темпы роста и иная чувствительность к экономическим потрясениям. Подобно тому, как в старые времена крестьяне делили землю между собой, так и здесь, в мире финансов, каждый ищет свою долю, свою возможность выжить.

Снимок (стоимость и размер)

Показатель	SPY	IWM
Эмитент	SPDR	iShares
Комиссия за управление	0.09%	0.19%
Годовая доходность (на 7 мая 2026 г.)	31.90%	44.50%
Дивидендная доходность	1.00%	0.90%
Бета	1.00	1.11
АУМ	753.9 миллиарда долларов	78.7 миллиарда долларов

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.

Комиссия за управление, как и в старые времена, когда сборщики налогов брали свою долю, представляет собой заметную разницу. iShares берет 0.19%, а SPDR – всего 0.09%. Разница в 0.10 процентных пункта – это, казалось бы, мелочь, но в масштабах огромного рынка она превращается в существенную сумму. И снова, словно насмешка, SPDR предлагает немного более высокую дивидендную доходность – на 0.13 процентных пункта.

Сравнение доходности и риска

Показатель	SPY	IWM
Максимальная просадка (за 5 лет)	(24.50%)	(31.90%)
Рост 1000 долларов за 5 лет (общая доходность)	1856.0 долларов	1332.0 долларов

Что внутри?

iShares отслеживает 1923 акцию, ориентированную на компании с малой капитализацией. Его отраслевая структура включает здравоохранение (18%), промышленность (17%) и финансовые услуги (16%). Крупнейшие позиции включают Bloom Energy (BE +0.92%) – 1.93%, Credo Technology Group Holding (CRDO +0.10%) – 0.94% и Sterling Infrastructure (STRL +4.06%) – 0.72%. Этот ETF был запущен в 2000 году и имеет дивиденды в размере 2.54 доллара на акцию за последние 12 месяцев.

В сравнении, SPDR владеет 505 акциями крупных компаний. Отраслевая структура смещена в сторону технологий (34%), финансовых услуг (12%) и коммуникационных услуг (10%). Крупнейшие позиции включают Nvidia (NVDA +1.73%) – 8.00%, Apple (AAPL +2.08%) – 6.68% и Microsoft (MSFT 1.33%) – 4.87%. Как старейший биржевой фонд в США, он был запущен в 1993 году и имеет дивиденды в размере 7.38 доллара на акцию за последние 12 месяцев.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, обратитесь к полному руководству по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

SPY и IWM – это не просто популярные фонды. Это определяющие ориентиры для соответствующих секторов американского рынка. SPY, запущенный в 1993 году как первый ETF, котирующийся на фондовой бирже США, владеет активами на сумму около 750 миллиардов долларов. IWM, запущенный в 2000 году, является основным ориентиром для акций с малой капитализацией в США, отслеживая тысячи компаний, входящих в Russell 2000.

Владеть ими – это принципиально разные ощущения. SPY опирается на технологических гигантов, таких как Nvidia, Apple и Microsoft, причем около трети портфеля приходится на технологии. IWM распределен по более сбалансированному сочетанию промышленных, медицинских, финансовых и технологических компаний, причем ни одна компания не имеет значительного веса.

Компромисс прост. Акции с малой капитализацией, такие как IWM, исторически приносили более высокую долгосрочную доходность, чем акции с большой капитализацией, но с гораздо большей волатильностью. SPY берет меньше, чем IWM, и обеспечивает более стабильную и предсказуемую производительность крупнейших и наиболее устоявшихся американских компаний. Вместе они дополняют друг друга; в одиночку выбор зависит от того, какую турбулентность инвестор готов принять.

Смотрите также

2026-05-11 15:42