Инфраструктурные Акции: Электросети и Центры Обработки Данных

Растущий спрос на вычислительные мощности, обусловленный развитием искусственного интеллекта, формирует благоприятную конъюнктуру для компаний, обеспечивающих инфраструктуру центров обработки данных (ЦОД). Данный сегмент представляет собой перспективное направление для инвестиций, однако требует тщательного анализа.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Emcor Group: Динамика Роста и Заказы

Emcor Group (EME) демонстрирует устойчивый рост, обусловленный высоким спросом на услуги по монтажу и обслуживанию инженерных систем в ЦОД. Компания зафиксировала рекордный объем заказов в размере 15,6 млрд долларов, увеличившись на 32,9% в годовом исчислении. Данный показатель свидетельствует о высокой востребованности услуг компании и формирует положительные ожидания относительно будущих финансовых результатов.

В первом квартале текущего года Emcor зафиксировала рекордную выручку и прибыль на акцию. Выручка составила 4,63 млрд долларов, увеличившись на 19,7% в годовом исчислении, а прибыль на акцию достигла 6,84 доллара, увеличившись на 30%. Компания пересмотрела прогноз по выручке на текущий год, повысив его до 18,5-19,25 млрд долларов, а прогноз по прибыли на акцию – до 28,25-29,75 долларов.

Компания активно использует свободный денежный поток для выкупа акций и приобретения специализированных компаний, что позволяет ей повышать прибыль на акцию даже в условиях нестабильной экономической ситуации.

Schneider Electric: Диверсификация и Региональный Баланс

Schneider Electric (SBGSY) – глобальный лидер в области управления энергопотреблением и автоматизации. Компания предлагает широкий спектр решений, включая программное обеспечение, устройства защиты цепей и источники бесперебойного питания. Ее программный комплекс Aveva позволяет компаниям отслеживать энергоэффективность в режиме реального времени.

Schneider Electric имеет значительное присутствие в Северной Америке, Европе и Азии, что обеспечивает ей защиту от региональных экономических спадов. В первом квартале компания показала хорошие результаты во всех регионах, особенно в Северной Америке и Китае, где выручка выросла на 14,4% и 14,2% соответственно.

Общая выручка компании выросла на 4,7% до 9,77 млрд евро, чему способствовал двузначный рост спроса на услуги для ЦОД. Компания подтвердила прогноз по органическому росту выручки на 2026 год в размере 7-10% и прогнозирует увеличение органической рентабельности по EBITDA на 50-80 базисных пунктов. Дивидендная доходность компании составляет около 0,89%, а дивиденды выросли на 163% за последнее десятилетие.

Quanta Services: Инвестиции в Производство и Расширение Спектра Услуг

Quanta Services (PWR) специализируется на строительстве линий электропередач и подстанций, соединяющих электростанции и возобновляемые источники энергии с конечными потребителями. Компания зафиксировала рекордный объем заказов в размере 39,2 млрд долларов в первом квартале, что свидетельствует о ее лидирующих позициях на рынке и способности реализовывать масштабные проекты.

В первом квартале прибыль на акцию Quanta Services выросла на 51% до 1,45 доллара, а выручка увеличилась на 26% до 7,9 млрд долларов. Компания инвестирует в расширение производственных мощностей, в частности, в производство трансформаторов, что позволяет ей контролировать цепочку поставок и снижать издержки.

Компания пересмотрела прогноз по выручке на текущий год, повысив его до 34,7-35,2 млрд долларов, а прогноз по прибыли на акцию – до 9,17-9,87 доллара.

Факторы Риска и Оценка

Акции данных компаний демонстрируют значительный рост в текущем году, что привело к увеличению их оценочных мультипликаторов. В частности, акции Quanta Services имеют относительно высокую оценку по сравнению с другими компаниями в секторе электроэнергетики.

Несмотря на позитивные перспективы, инвесторам следует учитывать риски, связанные с изменением регуляторной среды, ростом процентных ставок и усилением конкуренции.

С точки зрения оценки, акции Emcor Group представляются наиболее привлекательными. Quanta Services имеет наибольший потенциал роста, но и наибольшие риски. Schneider Electric предлагает диверсификацию и стабильность, но имеет более умеренные темпы роста.

Смотрите также

2026-05-13 16:02